Skatteskjoldet er all den kostnaden som må diskonteres i selskapets resultatregnskap for å oppnå overskudd før skatt (BAT).
Derfor blir jo høyere skatteskjoldet betalt BAT og en lavere selskapsskatt (IS). For eksempel er økonomiske utgif.webpter, som er renter betalt på ervervet gjeld, et skatteskjold. Etter å ha trukket dem, reduseres beløpet som IS estimeres på. Vi vil forklare dette senere med et eksempel.
Det kan garanteres at generelt sett utgjør alle utgif.webpter (drift, økonomiske og ekstraordinære) et skatteskjold fordi de reduserer selskapets BAT.
Kjennetegn ved skatteskjoldet
Blant karakteristikkene til skatteskjoldet er:
- Det fungerer bare når selskapet genererer fortjeneste og ikke tap. Ellers ville det ikke være noe IS å betale.
- Det skal ikke forveksles med et skatteparadis, som er det landet eller byen der investorer tar pengene sine tiltrukket av forskjellige fordeler. Dette kan for eksempel være lave skatter eller en forpliktelse til å reservere informasjon fra spareren.
- Skatteskjold er viktig, fremfor alt når utgif.webptene ikke genererer en reell utstrømning av penger, det vil si når de tillater å betale mindre skatt selv om det ikke er noen kontantutgif.webpter. Et eksempel er avskrivninger, hvis effekt vi vil forklare senere.
- For å kvantifisere skatteskjermen multipliseres skattesatsen med utgif.webpten eller beløpet som er trukket.
Avskrivning som skatteskjold
Avskrivninger, som fungerer som skatteskjold, tilsvarer slitasje forårsaket av tidens gang på et bestemt aktivum. Eieren foretar faktisk ingen innbetalinger, men må korrigere den rapporterte verdien av avskrevet eiendel i regnskapet.
La oss for eksempel se på følgende tabell:
| Resultatregnskap | Verdi i amerikanske dollar |
| Netto inntekt eller salg | 35.500 |
| -Salgskostnader | 27.000 |
| Bruttomargin | 8.500 |
| -Generelle, personal- og administrasjonskostnader | 4.700 |
| EBITDA | 3.800 |
| - Avskrivningskostnader og avsetninger | 300 |
| Resultat før renter og skatter (BAIT) eller EBIT | 3.500 |
| + Ekstraordinær inntekt | 200 |
| - Ekstraordinære utgif.webpter | 1.500 |
| Vanlig fortjeneste | 2.200 |
| + Finansinntekter | 400 |
| - Finansielle utgif.webpter | 300 |
| Resultat før skatt (BAT) eller EBT | 2.300 |
| - Selskapsskatt | 690 |
| ÅRETS RESULTAT ELLER RESULTAT | 1.610 |
Anta at amortisering og avsetningskostnad tilsvarer avskrivning av maskiner som med jevne mellomrom utgjør USD 300. Hvis dette beløpet ikke kunne bli trukket fra, ville BAT utgjøre US $ 2600, og IS, forutsatt en sats på 30%, ville være høyere., som vi ser nedenfor:
| EBITDA | 3.800 |
| - Avskrivningskostnader og avsetninger | - |
| Resultat før renter og skatter (BAIT) eller EBIT | 3.800 |
| + Ekstraordinær inntekt | 200 |
| - Ekstraordinære utgif.webpter | 1.500 |
| Vanlig fortjeneste | 2.500 |
| + Finansinntekter | 400 |
| - Finansielle utgif.webpter | 300 |
| Resultat før skatt (BAT) eller EBT | 2.600 |
| - Selskapsskatt | 780 |
| ÅRETS RESULTAT ELLER RESULTAT | 1.820 |
Dermed vil skatteskjoldet eller besparelser i betalinger til statskassen for avskrivninger være følgende:
(2600-2,300) x 0,3 = 90 dollar
Finansielle utgif.webpter som skatteskjold
Finansielle utgif.webpter er også en type skatteskjold. Disse kommer fra renter generert av gjeld kontraktsfestet av selskapet. For å forstå det bedre, la oss se på et eksempel.
La oss analysere saken til AZUL-selskapet, som presenterer følgende resultatregnskap i sitt siste regnskapsår.
| Resultatregnskap | Verdi i amerikanske dollar |
| Netto inntekt eller salg | 35.500 |
| -Salgskostnader | 20.000 |
| Bruttomargin | 15.500 |
| -Generelle, personal- og administrasjonskostnader | 11.500 |
| EBITDA | 4.000 |
| - Avskrivningskostnader og avsetninger | 1.200 |
| Resultat før renter og skatter (BAIT) eller EBIT | 2.800 |
| + Ekstraordinær inntekt | 100 |
| - Ekstraordinære utgif.webpter | 1.400 |
| Vanlig fortjeneste | 1.500 |
| + Finansinntekter | - |
| - Finansielle utgif.webpter | 300 |
| Resultat før skatt (BAT) eller EBT | 1.200 |
| - Selskapsskatt | 360 |
| ÅRETS RESULTAT ELLER RESULTAT | 840 |
Finansielle utgif.webpter er interessene som produseres av et lån anskaffet av firmaet til kjøp av maskiner. La oss forestille oss at i stedet for å be om et lån, hadde selskapet brukt sine egne ressurser for å skaffe varig driftsmiddel.
Hvis vi antar at resten av dataene forblir de samme, vil det ordinære resultatet i så fall være lik BAT og IS vil bli beregnet til USD 1500
1500 x (30%) = 450 dollar
Skatteskjoldet generert av renter vil være:
(1500 - 1200) x (30%) = USD 90
Avslutningsvis, ved å inkludere betalbare renter, går selskapets nettoresultat ned. Imidlertid faller også skatter betalt til statskassen, noe som til og med kan bety et bedre resultat i kontantstrømoppstillingen.