Verdipapirer med sikkerhet i boliglån (RMBS) Verdipapirer støttet av boliglån) er en type gjeldsforpliktelse med pantelån som har kontantstrømmer fra boliggjeld, for eksempel pantelån, boliglån og subprime-pantelån.
Disse boliglånepapirene består av et sett med pantelån (i alle deres varianter), som deretter er verdipapirisert for å kunne handles på finansmarkedene. Derfor blir den aktiv veldig lite væske for en bank eller kredittinstitusjon å verdipapirer som tilbyr likviditet i markedet, frigjør en finansiell eiendel som forbruker kapital fra banken og kan tilby en høyere avkastning enn for et pantelån. En av de viktigste årsakene til å sikre dem er at de er eiendeler som tas ut av bankens balanse. Det er en måte å rydde opp i balansen, og derfor bruker de mindre kapital når de beregner bankens kapitalforhold som kreves av byråer regulatorer.
På dette punktet, i den siste delen av securitisasjonsprosessen, a gradskupong (på engelsk Sikrede gjeldsforpliktelser, CDO) er et gjeldsinstrument der sikkerheten som dekker løftet om å betale er et sett med gjeldsinstrumenter (i dette tilfellet pantelån), der det til og med kan være andre CDOer. En CDO er et derivat av kreditt.
Det er veldig vanlig å finne en CDO med strukturen som vises i diagrammet nedenfor (det er det samme eksemplet som ble brukt da vi forklarte CDO). Der det er forskjellige trinn (tranjer): seniorgjeld, mellangjeld og aksjer. Hver av dem vil svare på en konkurshendelse eller mislighold på en annen måte, avhengig av nivået de er i.
- Seniorgjeld: de vil være de med bedre kredittkvalitet (pantelån med høy kjøpekraftprofil, stabilt arbeid osv.), De med minst risiko og tryggest. De har vanligvis en AAA-vurdering. -> Gjennomsnittlig lønnsomhet på 4% (mindre risiko mindre lønnsomhet).
- Gjeld mesanin: de vil være litt mer risikable enn de forrige, derfor betaler de en høyere kupong. -> Gjennomsnittlig lønnsomhet på 7% (middels risiko, middels lønnsomhet).
- Handlinger: det er trinnet med høyest risiko. Derfor er det den første som pådrar seg tap. Den har ingen vurdering. -> Høyere lønnsomhet som ikke betaler kupong (mer risiko, mer lønnsomhet).
Klar til å investere i markedene?
En av de største meglerne i verden, eToro, har gjort investering i finansmarkedene mer tilgjengelig. Nå kan alle investere i aksjer eller kjøpe brøkdeler av aksjer med 0% provisjon. Begynn å investere nå med et innskudd på bare $ 200. Husk at det er viktig å trene for å investere, men selvfølgelig i dag kan alle gjøre det.
Kapitalen din er i fare. Andre avgif.webpter kan påløpe. For mer informasjon, besøk stocks.eToro.com
Jeg vil investere med EtoroRisiko for investoren i RMBS
En av de største risikoene en investor møter i RMBS er forskuddsbetaling risiko.
Låntakere (de som låner) har vanligvis en eller annen form for mulighet til å forutse hele eller deler av pantelånet uten å kreve noen form for straff. Disse situasjonene oppstår når huseiere for eksempel bestemmer seg for å kjøpe et nytt hjem eller refinansiere eksisterende gjeld når renten faller (de vil bli finansiert billigere).
I disse situasjonene ville de nye lånene ikke erstatte de eksisterende i låneporteføljen som ble opprettet for å opprette RMBS. Derfor er risikoen for investoren at det er en viss usikkerhet når det gjelder å betale hovedstol og renter fra låntakerne.
Når det gjelder refinansiering av eksisterende gjeld, spiller rentene en grunnleggende rolle. Derfor har investorer i RMBS en refinansieringsrisiko de kan ikke forutsi om rentene vil stige eller falle.
Alle risikoen i denne typen investeringer vil avhenge av følgende faktorer:
- Typer lån i porteføljen.
- Lånets løpetid.
- Av fastrenten (i gjennomsnitt) på porteføljelånene.
- Geografisk plassering av lånene. Det er for eksempel ikke de samme boliglånene der det er større sannsynlighet for storm eller jordskjelv, forskuddsbetalingsrisikoen er forskjellig fra boliger der de er langt fra denne typen risiko.
