Grunnleggende, på det økonomiske og finansielle området, er alle de kvalitative og kvantitative variablene som må inkluderes for verdsettelsen av et selskap eller en eiendel.
Med andre ord er det grunnleggende alle faktorene som økonomiske aktører må ta i betraktning når de definerer en investeringsstrategi eller gjør anslag.
For eksempel, når det gjelder dollarprisen, er grunnleggende pengepolitikken diktert av Federal Reserve System, nivået på amerikansk økonomisk aktivitet, etterspørselen fra investorer (som øker i usikkerhetstider), blant andre.
Kjennetegn på det grunnleggende
De viktigste egenskapene til det grunnleggende er:
- De tillater utarbeidelse av anslag for de forskjellige økonomiske variablene.
- De tjener som grunnlag for investorer når de vurderer en eiendels fremtidige lønnsomhet. På denne måten bygger de porteføljen sin.
- De gjelder ikke bare eiendeler og selskaper, men også land. I dette tilfellet vil de makroøkonomiske fundamentene som økonomisk vekst, inflasjon, ledighet, nivået av underernæring, blant annet bli analysert.
- På den annen side er mikroøkonomiske grunnleggende de som er relatert til tilbud og etterspørsel i spesifikke sektorer. Vi viser for eksempel til tilgjengeligheten av råstoff, antall konkurrenter, produksjonskostnader, blant andre.
- For å evaluere det grunnleggende i et selskap, observeres hovedsakelig gjeldsnivået, tilgjengeligheten av kontanter, lønnsomhetsforholdene. Dette for å avgjøre om virksomheten er bærekraftig over tid.
- Generelt anses en virksomhet å være på solid grunn når den har nok kontanter til å dekke sine økonomiske forpliktelser. I tillegg forventes det å generere positive kontantstrømresultater i fremtiden.
- Bedrifter med solide grunnlag er mer sannsynlig å overleve økonomiske nedgangstider. Dette representerer igjen en lavere risiko for investorer.
Grunnleggende analyse
Grunnleggende analyse er et verktøy som hjelper til med å bestemme posisjonen til et selskap i forhold til konkurrentene, og i forhold til seg selv i fremtiden. Deretter estimeres potensiell vekst basert på selskapets grunnleggende, med tanke på de forskjellige scenariene som eksisterer.
Når disse anslagene er gjort, kan verdien av selskapet beregnes. På denne måten vil investoren kunne bestemme om selskapets aksjer handler over eller under deres egenverdi.
Likeledes kan grunnleggende analyse brukes til å sammenligne to investeringsalternativer i aksjemarkedet. I dette tilfellet vil indikatorer som blant annet gjeld til egenkapital, syretest, økonomisk lønnsomhet (ROE), pris-inntjeningsgrad eller PER-forhold, bli kontrast.