En fremtidig renteavtale eller Forward Rate Agreement (FRA) er en forward på kortsiktige renter der det underliggende er et interbankinnskudd. De er kontrakter som er forhandlet direkte mellom partene, det vil si at de er OTC-kontrakter.
Oppgjøret gjøres på grunn av forskjeller på startdatoen, derfor trenger vi bare utløpsdatoen på tidspunktet for oppgjøret, som vil svare til forskjellen mellom avtalt rente og den reviderte på oppgjørsdatoen (i dette tilfellet har vi brukte Euribor-renten og dermed er datoen D + 2). Et annet kjennetegn ved denne typen derivater er at det nominelle ikke byttes og bare brukes til å beregne renter, noe som gjør det til et attraktivt instrument på grunn av det lave forbruket av risiko og kapital.
I disse markedene er det ikke noe clearings- og oppgjørsorgan som formidler mellom partene og garanterer overholdelse av forpliktelsene de har avtalt, selv når det kan være prosessuelle avtaler. Handelen med disse produktene foregår bilateralt i uregulerte markeder (over disken, OTC).
Stillinger i en FRA
Det er to stillinger som kan tas i en FRA; kjøperen og selgeren:
- I det første tilfellet (FRA-kjøper) Vi venter på at rentene på oppgjørsdatoen skal ha steget slik at det blir gjort et oppgjør i vår favør, og de vil betale oss forskjellen mellom avtalt rente og den reelle.
(oppgjørsinteresse> FRA interesse)
Klar til å investere i markedene?
En av de største meglerne i verden, eToro, har gjort investering i finansmarkedene mer tilgjengelig. Nå kan alle investere i aksjer eller kjøpe brøkdeler av aksjer med 0% provisjon. Begynn å investere nå med et innskudd på bare $ 200. Husk at det er viktig å trene for å investere, men selvfølgelig i dag kan alle gjøre det.
Kapitalen din er i fare. Andre avgif.webpter kan påløpe. For mer informasjon, besøk stocks.eToro.com
Jeg vil investere med Etoro
Det er derfor vanlig å kjøpe en FRA hvis vi tror at rentene vil stige i fremtiden (vi kjøper sikring).
- I det andre tilfellet (FRA-selger) Vi venter på at rentene på oppgjørsdatoen har falt, slik at det blir gjort et oppgjør i vår favør, og de betaler oss forskjellen mellom avtalt rente og den reelle.
(oppgjørsinteresse <FRA interesse)
Det er derfor vanlig å selge en FRA hvis vi tror at rentene kommer til å falle i fremtiden.
- I begge tilfeller, for både kjøper og selger FRA, er beregningen av oppgjøret som skal utføres den samme:
Tidsrammen som vi må huske på når vi vurderer og forstår en FRA, er følgende:
I dag: Det er datoen da derivatet er kontrakt, kjøpt eller solgt i henhold til dine behov eller renteforventninger.
Oppgjørsdato: Den brukes til å kjenne renten for å praktisere oppgjøret på startdatoen.
Startdato: Oppgjøret av den fremtidige renteavtalen gjennomføres, hvor kredittrisikoen fra det øyeblikket forsvinner siden bilaterale innbetalinger og innkrevinger allerede er foretatt etter behov.
Utløpsdato: Dens nytte er bare å kjenne FRAs varighet.
Eksempel på en FRA
Hvis du vil bruke konseptene til et kvantitativt eksempel, ikke gå glipp av artikkelen: Praktisk eksempel på en forward rate agreement (FRA).
