Securities and Exchange Commission (SEC) er organet som regulerer og fører tilsyn med det amerikanske aksjemarkedet og opsjonsmarkedet. Det er en uavhengig institusjon, av stor betydning over hele verden.
Den ble opprettet i 1974 av Securities Exchange Act og dens viktigste oppgave er å beskytte investorer og sikre at aksjemarkedet fungerer tilfredsstillende.
SEC er en institusjon som kjemper for gratis og gjennomsiktig finansiell informasjon mellom selskaper og investorer. Dette organet, gitt eksistensen av dårlig aksjemarkedspraksis, har makten til å ilegge bøter, men det har ikke straffemakt, selv om det kan rapportere og reise sakene det vurderer til Justisdepartementet for sin behandling.
I sin tur kjemper denne institusjonen mot svindel fra alle økonomiske agenter som griper inn i markedet, for eksempel finansielle enheter, forhandlere, meglere, verdipapirforetak, forsikringsmeglere og investeringsfond.
Foreløpig er bøter mot enkeltpersoner begrenset til maksimalt $ 200 000 og selskaper innenfor en grense på $ 800 000.
De viktigste tilfellene som eksempelet til Fannie Mae, Freddie Mac eller Aig under krisen, blant noen av dem, er blitt hevet til høyere nivåer. Det er viktig å merke seg at denne institusjonen kontrollerer rundt 31 000 institusjoner, med dette tallet kan vi innse viktigheten av denne institusjonen.
SEC-funksjoner
Gjennom Dodd Frank Act er funksjonene til SEC mye strengere og mer spesifikke, siden de har til hensikt å overvåke spekulasjoner og regulering i uorganiserte markeder (OTC) og unngå motpartsrisiko for markedsmaker eller markedsskapere, takket være eksistensen av sentrale clearinghus (CCP).
Derfor er de mest bemerkelsesverdige funksjonene følgende:
- Kontroll av informasjon gitt av finansielle selskaper gjennom mer periodiske revisjoner.
- Unngå prismanipulering, på grunn av at det finnes posisjoner som kan feie bort et stort antall investorer og som involverer ekstremt høye investeringsvolum.
- Kontroller uorganiserte markeder så vel som deres verdsettelse. Begrens markedet og reguler det gjennom Dodd Frank-loven og eksistensen av sentrale clearinghus hvor det er merknader som kan være synlige i de to delene av operasjonen (kjøper og selger) og deres bevegelser er regulert, så vel som sikkerhet deponert.
- Fremme gjennomsiktighet i prisdannelsen.
- Herding av bøter for å unngå svindel, samt å ta sivile handlinger mot mennesker i tilfelle de bryter lovene.
- Overvåk organiserte markeder.
- Kontroll av innsideoperasjoner eller bedriftsledere for bruk av innsideinformasjon.