Den hvite ridderen er den skikkelsen som, i en prosess av fusjon og absorpsjon på en fiendtlig måte av et selskap med et annet, kommer skadelidte til hjelp. Dette tallet vil være en investor som i sin tur kan være en person eller et selskap.
I en kapitalistisk verden prøver selskaper å maksimere fortjenesten for enhver pris for å opprettholde sine forretningsstrukturer og være i stand til å utvide seg, siden verden av fusjoner og oppkjøp, også kjent på engelsk som fusjoner og oppkjøp (M&A), er noen ganger veldig aggressiv., og det strider mot interessene til styret i det absorberte selskapet. Det er forsvarsstrategier for å beskytte deg mot dette uvennlige angrepet.
Forsvarsmekanismer
Vi skal nevne noen av de vanligste forsvarsmetodene mot den fiendtlige strategien til store selskaper:
- Begrens styrken til styremedlemmer skriftlig i selskapets vedtekter.
- Overbevisende aksjonærer om at prisen som kjøperen tilbyr er for lav.
- Kjøp tilbake aksjer i markedet for å øke etterspørselen og verdsettelsen av selskapets pris, slik at det kjøpende selskapet kan heve sitt kjøpstilbud for at selskapet skal kjøpes.
- Søket i markedet etter en kraftig investor for å sikre posisjonen til selskapet som skal anskaffes.
- Prøv å få en investor som kjøper et stort flertall av aksjene i omløp, for å begrense mest mulig styrken til selskapet som er interessert i å kjøpe.
- Rettsmidler som forsinker gjennomføringen av absorpsjonen, som mangel på lovlighet i utførelsen og krav, appellerer til den anvendte metoden, forsinkelser på grunn av eksistensen av rettslige prosesser parallelt med absorpsjonen, etc.
- Unngå bjørneklemmeeffekten til det overtakende selskapet til lederne av det ervervede selskapet.
- Lag en god presse- og reklamekampanje som fremhever god ledelse av selskapet og sammenlign resultatene med selskapet som gjennomfører det fiendtlige overtakelsestilbudet.
- Løfte om fremtidig utbytte til aksjonærene fra det opprinnelige selskapet.
- Greenmail, som består av betaling av en betydelig premie for aksjene til en betydelig aksjonær i bytte mot at sistnevnte ikke initierer overtakelse av selskapet.
- Sikre avtaler mellom selskaper.
Figuren til den hvite ridderen er veldig viktig, siden det er en investor som er villig til å kjøpe til en høyere pris (kjent som den svarte ridderen), kan en psykologisk smitteeffekt produseres mot resten av investorene eller potensielle investorer, noe som skyver verdien av aksjen økende. Denne positive strømmen kan gjøre at selskapet som ønsket å kjøpe til en lavere pris X må kjøpe det på X + Y og derfor dyrere, og påvirke kjøpsbeslutningen.
Eksempel
Vi kan nevne det spanske eksemplet i 1998, Clesa var målselskapet, Puleva den fiendtlige kjøperen og den italienske Parmalat den hvite ridderen; Innen 24 timer solgte Clesas ledergruppe 50% av selskapet til Parmalat.