En bullish spredningsstrategi er en strategi for finansielle opsjoner som søker å begrense både økningen av den underliggende eiendelen og fallet, forutsatt små stabile tap hvis den underliggende går ned i bytte for begrensede gevinster hvis den underliggende går opp. På engelsk er det kjent som bull spread strategy.
En bullish spredningsstrategi kan bygges med både kjøpsopsjoner og salgsopsjoner. For å forklare det skal vi følge eksemplet med samtaler. På denne måten ville vi bygge en bullish spredningsstrategi med samtaler ved å kjøpe en kjøpsopsjon og selge en annen kjøpsopsjon med høyere innløsningspris (PE) enn forrige samtale for å finansiere oss selv. Vanligvis har samtalen som er kjøpt en lavere pris enn den nåværende prisen på den underliggende, og opsjonen som selges har en høyere pris. La oss se det grafisk for å forstå det bedre:
På denne måten, hvis aksjekursen forblir stabil, vil vi ha opptjent premien på den solgte opsjonen og oppnådd verdien av den kjøpte opsjonen hvis utøvelseskursen er mindre enn sluttkursen. Hvis prisen på den underliggende eiendelen stiger, vil vi vinne, siden PE for samtalen vi har kjøpt er større enn den solgte samtalen, vil vi oppnå overskudd, mens hvis den underliggende eiendelen faller, vil vi ha små tap fordi vi mister prisen på den kjøpte samtalen og fordelen ved den solgte samtalen kommer ikke til å kompensere den.
Resultatene av denne operasjonen vil være:
Maksimalt tap = samtalepremie 1 - samtalepremie 2
Klar til å investere i markedene?
En av de største meglerne i verden, eToro, har gjort investering i finansmarkedene mer tilgjengelig. Nå kan alle investere i aksjer eller kjøpe brøkdeler av aksjer med 0% provisjon. Begynn å investere nå med et innskudd på bare $ 200. Husk at det er viktig å trene for å investere, men selvfølgelig i dag kan alle gjøre det.
Kapitalen din er i fare. Andre avgif.webpter kan påløpe. For mer informasjon, besøk stocks.eToro.com
Jeg vil investere med EtoroMaksimal fortjeneste = PE2 - PE1 - premie 1 + premie 2
Nøytral = PE1 + prime2 - prime1
Eksempel på en bullish spredningsstrategi
La oss anta at Telefónicas pris for øyeblikket er 12 euro. For å gjennomføre en bullish spredningsstrategi, kan en investor kjøpe en kjøpsopsjon på Telefónica med en PE på 10 euro og en premie på 2 euro, og samtidig selge en opsjon på Telefónica med en PE på 15 euro i bytte mot en premie på 0, 5 euro.
Maksimalt tap = samtalepremie 1 - samtalepremie 2 = 2 - 0,5 = € 1,5.
Maksimal fortjeneste = PE2 - PE1 - premium 1 + premium 2 = 15 - 10 - 2 + 0,5 = € 3,5.
Nøytral = PE1 + premium2 - premium1 = 10 + 0,5 - 2 = € 11,5.
