Metoder for verdsettelse av virksomheter

Metodene for verdsettelse av selskaper er analyserammene som det blir prøvd å beregne hva som er den virkelige verdien eller den teoretiske prisen på et selskap.

Hvordan vet vi at et selskap består av mange variabler. For eksempel maskiner, patenter, bygninger, gjeld, resultatregnskap osv. Disse variablene endres over tid, og avhengig av sektoren som selskapet er dedikert til, vil de ha en eller annen verdi. Dermed kan et industribedrift ha mange lagre og maskiner, mens et teknologiselskap kan ha stor verdi for sine patenter eller dataprogrammer.

Fra dette synspunktet er det vanskelig å fastslå den virkelige verdien av et selskap. Vi vet at selskapet har aksjer, og disse aksjene har en pris. Det vil si at hvis vi ønsker å kjøpe et selskap, må vi betale en pris for det. Men er den prisen den virkelige verdien? Vi vet ikke. Og for å prøve å vite hva den virkelige verdien er, må vi utføre en undersøkelse av alle variablene som påvirker verdien. For eksempel selskapets solvens, veksten i overskuddet, tilstanden til sektoren det tilhører, prosjekter den har på gang eller verdien av patenter.

Klar til å investere i markedene?

En av de største meglerne i verden, eToro, har gjort investering i finansmarkedene mer tilgjengelig. Nå kan alle investere i aksjer eller kjøpe brøkdeler av aksjer med 0% provisjon. Begynn å investere nå med et innskudd på bare $ 200. Husk at det er viktig å trene for å investere, men selvfølgelig i dag kan alle gjøre det.

Kapitalen din er i fare. Andre avgif.webpter kan påløpe. For mer informasjon, besøk stocks.eToro.com

Jeg vil investere med Etoro

Hva nytter det å verdsette et selskap?

Det første som kommer til å tenke når vi snakker om å verdsette et selskap er å kjøpe det. Det vil si at vi ønsker å kjøpe et selskap, og eieren setter en pris. Selvfølgelig kan den prisen være over (dyr), under (billig) eller på det punktet hvor den er ganske verdsatt.

Imidlertid prøver du ikke bare å verdsette et selskap for å kjøpe det. Det er mange grunner til at en analytiker kanskje vil analysere et selskap i dybden. Blant disse årsakene er:

Kjøp eller selg en bedrift

Når det gjelder å kjøpe eller selge et selskap, vil både kjøper og selger ønske å vite hva den teoretiske verdien av selskapet er. Den nominelle verdien er den maksimale prisen kjøperen må kjøpe. For sin del er det minimumsprisen som selgeren må være villig til å selge.

Aksjehandel

Denne delen er typisk for grunnleggende analyse. Fundamental analyse prøver å finne ut hva prisen er for selskaper som bør børsnoteres på. Som et resultat av denne analysen utføres operasjoner på kjøps- og salgssentralen.

Børsnoteringer

Når et selskap blir børsnotert, må det sette en pris på aksjene. Derfra begynner de å handle på sekundærmarkedet. Men selvfølgelig, hvilken startpris setter du? Denne prisen bestemmes av en eller flere verdsettelsesmetoder.

Arv

Når vi mottar en arv, må vi kanskje betale skatt. Mengden skatt vi skal betale (som er proporsjonal med verdien på boet) bestemmes sannsynligvis av disse metodene.

Lønnssystemer basert på generering av verdi

Noen ganger avhenger en del av godtgjørelsen til styremedlemmene i selskapet av verdien av et selskap. Imidlertid er det ikke alltid lett å bestemme dette, siden det ikke bare avhenger av fortjenesten som selskapet genererer. Hvis et selskap vokser ved å låne for mye, skaper det ikke verdi.

Strategiske beslutninger i selskapet

Bedrifter har det som kalles skaperne eller verdiforkjemperne. Å vite at det er av avgjørende betydning å lede selskapets strategi i en retning og en annen. For eksempel å bestemme hvilke produkter som tilfører selskapet mer verdi eller om det lønner seg å slå seg sammen med andre selskaper.

Voldgif.webptsbehandling og konkursbehandling

Når et selskap er i mislighold eller har juridiske problemer, må det være rimelig verdsatt til for eksempel å betale den tilsvarende kompensasjonen.

Hovedmetoder for verdsettelse av selskaper

Nå som vi vet hva en verdivurdering kan tjene oss for, la oss se hva de viktigste verdsettelsesmetodene er på en oppsummert måte. For dette vil de bli klassifisert i henhold til studieobjektet:

Basert på balansen

Denne typen metoder analyserer selskapets balanse for å bestemme verdien:

• Bokført verdi
• Justert bokført verdi
• Real netto eiendeler
• Likvidasjonsverdi
• Vesentlig verdi

Basert på resultatregnskapet

Gjennom resultatregnskapet, det vil si dets fortjeneste og tap, blir det forsøkt å bestemme den teoretiske verdien av selskapet. Det som kalles multipler brukes ofte:

• PER
• Salg
• EBITDA
• AGN

Basert på goodwill

De er basert på verdien av et selskaps goodwill. Goodwill kan beregnes med forskjellige metoder. Se velvilje

• Klassisk
• Union of European Accounting Experts
• Forkortet leie

Basert på diskonterte strømmer

Det er den mest berømte metoden og tar hensyn til verdien av fremtidige pengestrømmer. De mest kjente metodene for å diskontere strømmer er:

• Kontantstrøm
• Kontantstrøm per aksje
• Utbytte
• Kapital kontantstrøm
• Justert nåværende verdi

Basert på verdiskaping

De er metoder basert på verdidrivere. Noen eksempler på disse typer metoder er:

• EVA eller økonomisk merverdi
• Økonomisk fordel
• CVA eller boks verdi lagt til

Hvilken metode skal du bruke? Alle disse metodene er ikke bare ikke inkompatible, men anbefales å bruke på en komplementær måte. Hver og en gir informasjon, og det er viktig å kjenne verdien til et selskap fra forskjellige perspektiver.

Det er utvilsomt en veldig kostbar jobb som det ikke bare kreves mye kunnskap om, men også store ressurser.

Velvilje