Den systematiske, ikke-diversifiserbare eller markedsrisikoen avhenger av selve markedet der den finansielle eiendelen er notert, og kan derfor ikke reduseres.
Det er en del av den totale risikoen for en finansiell eiendel, som er fordelt på systematisk risiko og usystematisk risiko.
Total risiko = Systematisk risiko + Usystematisk risiko
Systematisk risikoformel
Systematisk risiko måles gjennom beta og kan bare reduseres hvis vi ikke opererer i det markedet, og derfor ikke tilegner oss den sikkerheten.
Den består av kvadratet av beta og variansen i markedet. Fra denne likestillingen kan vi utlede at den systematiske risikoen er lik betaen av verdipapiret (betas mindre enn 1 vil redusere markedsrisikoen, betas større enn 1 vil øke markedsrisikoen) multiplisert med markedsavviket, til slutt risikoen.
Det er derfor. at porteføljeforvaltere i mange tilfeller prøver å minimere eksponeringen for denne risikoen ved å velge verdipapirer med lavere beta, selv om dette ikke alltid sammenfaller med målsettingen til forvalteren, da de kan ha andre behov, mål eller at de har valgt å selskapet for en grunnleggende analyse basert på resultatregnskapet og balansen.
Forvalteren må derfor etablere forhold mellom avkastningen og risikoen ved verdipapirene ved hjelp av porteføljediversifiseringsteknikker som reduserer den usystematiske eller diversifiserbare risikoen.
Redaktøren anbefaler:
Usystematisk risiko
Beta av en finansiell eiendel