Banco Popular er en bank som ikke går gjennom sitt beste stadium. Aksjene går kontinuerlig ned og opp i aksjemarkedet, volatiliteten er enorm. Noen dager er det på et minimum og andre gjenoppretter det, men alltid langt fra stabiliteten det burde ha. Vi analyserer trinn for trinn hva som har ført Popular til denne situasjonen.
Det er mange rykter om en mulig absorpsjon av en bankkonsern som Santander eller JP Morgan. Dette vil favorisere det som mange høytstående tjenestemenn i økonomiske institusjoner forutsier, og det er reduksjonen i antall bankenheter i det spanske landet, og etterlater bare de store bankkonsernene som de eneste overlevende. Andre økonomer derimot mener at denne reduksjonen av bankene ikke er så bra.
Hva med Popular?
Nyheter om Banco Popular har blitt vanlig for media. Kapitaløkningen som fant sted i mai 2016, lederskiftet som selskapet gjennomgikk og den lave tiden til aksjekursen har vært noen av faktorene som har forårsaket krisesituasjonen til dette selskapet.
Allikevel vet vi ikke alle årsakene til at det har nådd et så krisepunkt der mange eksperter har spådd at hvis det fortsetter slik, kan situasjonen bli uopprettelig for enheten.
La oss få vite fakta eller milepæler som har fått Banco Popular til å oppleve denne situasjonen.
Kapitaløkning på 2500 millioner. fra €
De gjorde en kapitalforhøyelse for å rydde opp i balanser, forbedre lønnsomheten og soliditeten til enheten.
Banco Popular kunngjorde i mai i fjor en kapitaløkning på 2500 millioner euro, som representerer mer enn 50% av selskapets markedsverdi.
Dette likte ikke de interesserte i selskapet, siden det ikke var første gang en beslutning av denne typen ble tatt av selskapet - allerede i 2012 ble det tatt en beslutning som ligner på denne.
Allerede for 5 år siden gjennomførte Banco Popular en lignende operasjon der den utstedte nye aksjer til aksjemarkedet for å unngå statsstøtte i bankgjenopprettingen som ble spurt fra Europa av den spanske staten. En skikkelig frustrasjon for aksjonærer som så aksjene devaluert med den nye utstedelsen av verdipapirer.
I kapitalforhøyelsesoperasjonen i fjor ble de 270.000 aksjonærene i enheten kastet i store tap, alt dette økte til 42% -fallet som ble registrert av selskapet i fjor. I en tilstand av panikk kom BBVA og Banco Santander til Populars redning, fungerte som en livline og sørget for plassering av 20% av de nye utstedte aksjene, som utgjør rundt 320 000 nye aksjer, og forhindret muligheten for mangel på etterspørsel.
Ikke bare deltok de to store spanske enhetene, men Goldman Sachs og UBS deltok også for å kunngjøre at de ville dekke tap i tilfelle en katastrofe for å unngå en eventuell konkurs for enheten.
Operasjonen så ikke dårlig ut, det var garantier for frelsen til den populære gruppen, og alt var i deres favør. Kravet i tegningsperioden for nye aksjer i utvidelsen doblet tilbudet, og nådde 36% etterspørsel og oppnådde 3.400 millioner euro.
Alt gikk bra for Banco Popular, men plutselig begynte en ny fase av usikkerhet for aksjonærene. Samfunnet lurte på hvorfor jaget etter en kapitalforhøyelse. Dette forverret situasjonen ved å legge for mange ukjente på bordet. Bbrexit og stortingsvalget i Spania var to av årsakene til denne kapitaløkningen.
Boten til CNMV
I august 2016 ble Popular-gruppen rystet igjen, denne gangen av CNMV (National Securities Market Commission) for et brudd begått av enheten angående manglende informasjon til investorer.
Denne sanksjonen tvang enheten til å betale en million euro for kommersialisering av de konvertible obligasjonene uten å tidligere informere investorer om risiko. Til tross for dette tok Popular klagen til Landsretten, men høyesterett avsa en dom og bekreftet sin skyld, med tanke på at abonnentene på disse konvertible obligasjonene skulle være eksperter på eiendeler med variabel inntekt.
Denne handlingen betydde et nytt fall i bankens aksjer på aksjemarkedet over 80%. Nok en katastrofe for aksjonæren som igjen så aksjene sine devaluerte og tapte pengene sine.
Lederbytte
Etter de kontinuerlige tvister om overtakelsen av banken, erstattet Emilio Saracho Angel Ron som president for banken.
Dette var gode nyheter for aksjonærene. Rons mandat og hans katastrofale ledelse av banken tok slutt, topplederposisjonene forlot banken og et nytt stadium for banken startet, med et nytt lederteam og en leder nært knyttet til spansk investeringsbank med en flott karrierevei.
Da nyheten ble kunngjort, ble den populære bankens aksjer boostet på handelsdagen og nådde stigninger på 13%, og nådde en pris på 0,94 per aksje.
Likevel ble disse gevinstene avkortet da aksjene begynte å gli igjen dagen etter, og registrerte tap på 4,57% og en verdi på 0,89 per aksje.
Forstørrelsen som fyller glasset
10. april 2017 kunngjorde Banco Popular igjen at det skulle foretas en ny kapitalforhøyelse for selskapet for å redde det fra tilstanden av ubehag som det hadde opplevd de foregående månedene.
Denne nyheten etterlot ingen aksjonærer likegyldig, da aksjonærene begynte å kollapse, og registrerte tap på 9% i aksjemarkedet og en pris per aksje på 0,73.
Banco Popular var mellom en stein og et vanskelig sted da han foreslo denne nye utvidelsen. Emilio Saracho kunngjorde offentlig at han ikke ønsket å lede bankkonsernet til den nye kapitalforhøyelsen på grunn av konsekvensene det kunne ha for banken. Banken sto overfor en ny krasj og trusselen om søksmål.
Bankens styre møtte styremedlemmer i store investeringsbanker som JP Morgan for å be om hjelp og for å kunne stoppe kollapsen av deres aksjer og redningen for aksjonærene. Likevel falt aksjene igjen og nådde heltidshøyden på 0,77 per aksje og et ytterligere tap på 5%.
Situasjonen til Banco Popular er kritisk, muligheten til å selge Targobank - private og investeringsbanken til den populære gruppen - juvelen til Madrid-banken vurderes for å prøve å redde situasjonen.
Salget av Popular
I går, torsdag 11. mai, bestilte Emilio Saracho selv salget av Banco Popular til JP Morgan og Lazard for konkursrisiko, og aktiverte dermed det mest drastiske tiltaket som kunne tas. Saracho har gode forbindelser med JP Morgan siden han, før han begynte i Popular, var JP Morgan sin egen visepresident.
Presidenten kontaktet presidentene til de 5 store spanske bankene for å kommentere situasjonen og kunngjøre at den eneste løsningen er det forestående salget av enheten til konkurrentene, så lenge de forplikter seg til en injeksjon av kapital som garanterer deres solvens. For øyeblikket har to store banker dukket opp som mulige kjøpere av enheten, Santander og Bankia har vært interessert i banken og tror at den vil bli absorbert på kort tid på grunn av ustabiliteten i handlingene.
Et tiltak som Luis de Guindos selv har sett vellykket, siden ECB uttalte at innskytere var i fare hvis det var en enorm skremning av midler.
Selv om fremdriften til bankens eiendeler ble studert, ville den ikke komme i tide for å redde og løse situasjonen. "Det ser ut til at det forestående salget er den eneste løsningen" som presidenten kunngjorde.
President Emilio Saracho har bedt presidenten for enhetene om å presentere tilbud for banken og alle dens nasjonale og internasjonale datterselskaper de neste dagene
Nå forblir Popular i hendene på konkurransen og venter på å bli reddet.
