Diamond-Dybvig-modellen studerer fenomenet bankkjøring som et resultat av rasjonell oppførsel og forventningene til innskytere.
Diamond-Dybvig-modellen tilhører en serie studier om bank- og valutakriser. En av hovedkonklusjonene er at innskyternes rasjonelle oppførsel kan generere en likevekt der innskytere skynder seg å hente pengene sine fra banker som forårsaker en bankkrise. Ovennevnte antas i fravær av myndighets- eller regulatorintervensjon.
Opprinnelsen til Diamond-Dybvig-modellen
Modellen ble skapt av Douglas W. Diamond fra University of Chicago og Philip H. Dybvig fra Yale University (den gang). Den ble utgitt i 1993.
Modellens mål
Modellen gjør det mulig å studere og forklare fenomenet bankkjøringer. Det gjør det også mulig å forutsi og hjelpe til med å utforme inngrep som bidrar til å redusere risikoen for å komme i krise.
Diamond-Dybvig Model Eksempel
Den enkleste Diamond-Dybvig-modellen kan beskrives med verktøyene i spillteorien som et spill med følgende egenskaper:
- Det er to investorer, hver av dem har satt inn et beløp D i en bank.
- Banken har på sin side investert innskyternes penger i et langsiktig prosjekt. Hvis banken blir tvunget til å avvikle investeringen din før den utløper, får du totalt 2r. Hvor D> r> D / 2. Tvert imot, hvis banken kan vente på at investeringen forfaller, vil den kunne oppnå 2R, der R> D.
- Det er to datoer investorer kan ta ut pengene sine: dato 1, før investeringen utløper; og dato 2 etter investeringens løpetid.
- Det skal ikke være noen diskonteringsrente.
La oss nå se på utbetalinger investorer kan få i hvert scenario. Hvis begge investorene trekker penger på dato 1, får de hver sin r og spillet er over. Når bare en av dem trekker penger på dato 1, trekker den investoren D og den andre 2r-D, og spillet er over. Hvis ingen av dem tar ut pengene, går de til dato 2 og investeringsprosjektet når sin forfall.
På dato 2. Hvis denne to investorene bestemmer seg for å ta ut pengene sine, trekker de R hver og spillet er over. Hvis bare en investor tar pengene, mottar han 2R-D og den andre D, så er spillet over. Hvis ingen får pengene sine, får hver R.
Spillutbetalingsmatrise
Leugo, vi kan representere disse scenariene og handlingene i betalingsmatriser:
Dato 1
| Handling A og B | Ta ut | Ikke ta ut |
|---|---|---|
| Ta ut | r, r | D, 2r-D |
| Ikke ta ut | 2r-D, D | Dato 2 |
Dato 2
| Handling A og B | Ta ut | Ikke ta ut |
|---|---|---|
| Ta ut | R, R | 2R-D, D |
| Ikke ta ut | D, 2R-D | R, R |
For å løse spillet bruker vi den såkalte "bakoverinduksjonen". Vi begynner med dato 2, I den, da R> D (og derfor 2R-D> R) å fjerne er en strategi som strengt dominerer strategien om ikke å fjerne. Med andre ord vil det alltid være praktisk å fjerne.
Nå går vi videre til dato 1. Siden r
- De får begge pengene sine = r, r
- Ingen trekker = R, R.
Den første likevekten ville være en bankpanikksituasjon. Dette er en likevekt som skyldes en rasjonell reaksjon fra en investor som tror at den andre investoren vil få pengene sine.
Modellen tillater ikke og har heller ikke til hensikt å forutsi nøyaktig når en bankpanikk vil oppstå, men den tillater å fastslå at dette scenariet eksisterer, og at det er en balansert situasjon.