Passiv ledelse - Hva det er, definisjon og konsept

Passiv forvaltning eller passiv investering er investeringsprosessen der forvalteren av et investeringsfond vil ta investeringsbeslutninger med sikte på å oppnå en oppførsel som er lik eller lik en referanseindeks (ben. Det er det motsatte av den aktive forvaltningen.

Investorer som stoler på denne ledelsen, anser at markedet er effektivt, og det er derfor ikke mulig å oppnå høyere avkastning enn markedet. Derfor er det mest rasjonelle å prøve å replikere den eller komponere en portefølje hvis mål ikke er å gjette hvilke selskaper som vil være mest lønnsomme. Tvert imot, i aktiv forvaltning velger lederen finansielle eiendeler basert på egne kriterier og analyser, med sikte på å oppnå høyere avkastning enn markedet eller redusere risikoen.

Passiv forvaltning brukes også til å få eksponering mot et bestemt marked eller sektor for å fullføre en portefølje av aktivt forvaltede fond.

Passivt forvaltede fondsforvaltere får en avkastning som er lik eller veldig lik referanseindeksen (kan variere noe på grunn av forvaltningskostnader eller andre variabler). Hvordan replikerer ledere et referanseindeks?

Anta for eksempel en referanseindeks for amerikanske aksjer som Dow Jones. Dow Jones består av 30 aksjer, som har en viss vekt. Hvis fondets referanseindeks er denne aksjeindeksen, vil den kjøpe alle 30 aksjene i samme proporsjoner som indeksen. Du vil bare endre aksjene du investerer i eller investert beløp hvis indeksen endrer sammensetningen.

Klar til å investere i markedene?

En av de største meglerne i verden, eToro, har gjort investering i finansmarkedene mer tilgjengelig. Nå kan alle investere i aksjer eller kjøpe brøkdeler av aksjer med 0% provisjon. Begynn å investere nå med et innskudd på bare $ 200. Husk at det er viktig å trene for å investere, men selvfølgelig i dag kan alle gjøre det.

Kapitalen din er i fare. Andre avgif.webpter kan påløpe. For mer informasjon, besøk stocks.eToro.com

For å replikere indeksen kan passive ledere derfor investere i samme verdipapirer og i samme andel som indeksen, og oppnå samme avkastning. Det er det som er kjent som en fysisk kopi. Men du kan også lage en kopi ved å prøve (investere i de mest representative verdipapirene), eller ved å lage en syntetisk kopi ved å bruke finansielle derivater. Som for eksempel å kjøpe en fremtid på S&P 500.

Denne typen investeringer gjør at vi kan nå de sektorene der vi på grunn av vår uvitenhet ikke kunne ha gode investeringsbeslutninger.

La oss forestille oss at selskaper i fremvoksende økonomier kommer til å vokse betydelig de neste årene. Men vi har ikke midler eller tilstrekkelig kunnskap til å gjennomføre en god analyse av selskapene i området. Vel, passiv ledelse vil tillate oss å investere i dette området uten å måtte gjøre en uttømmende analyse eller overvåking. Passiv forvaltning brukes til både aksjer og rentebindinger.

Fordeler med passiv ledelse

Dette er de viktigste fordelene med passiv ledelse:

• Lav provisjon: Lederens jobb er utelukkende basert på å replikere markedet og ikke prøve å overgå det. Så innsatsen og analysen som kreves er veldig begrenset. Forutsatt derfor lavere ledelseskommisjoner enn i en type aktiv ledelse.
• Diversifisering: Forvaltning basert på å replikere en indeks eller et marked gir oss muligheten til å diversifisere investeringsporteføljen vår. Denne diversifiseringen kan være både geografisk og sektoriell, noe som letter reduksjonen av investeringsfondets risiko.
• Du får den samme (eller veldig lignende) lønnsomheten som gjennomsnittet i markedet.
• Det er lettere å holde styr på.
• Generelt er de ikke avhengig av lederens dyktighet

Ulemper med passiv ledelse

Dette er de viktigste ulempene med passiv ledelse:

• Mulighet for uventede resultater: Investering i et passivt forvaltet fond medfører en risiko ved at oppførselen ikke er som forventet. Med andre ord er risikoen basert på at vi vil ha samme avkastning som markedet vi replikerer. Og i tilfelle indeksen eller markedet gir negativ, vil fondet vårt også gjøre det.
• Lavt nivå av overvåking og respons: Hvis fondets trend ikke er som forventet, vil ikke forvalteren gjennomføre noen strategi for å endre det. Lederens mål er bare å replikere markedet, enten med positiv eller negativ avkastning.

Passiv ledelse i praksis

Forvalteren gir ikke merverdi til investoren siden den søker å replikere indeksen og ingenting annet eller komme veldig nær den. Imidlertid observeres det i praksis hvordan forskjellige fond som replikerer den samme indeksen eller sektoren har forskjellige provisjoner.

Derfor kan ikke investorens valg stoppes i hvilken type indeks eller sektor han vil investere. En analyse av hvordan du gjør det til en lavere pris, bør gjennomføres. Dette er fordi ledelsens suksess i stor grad skyldes kommisjonene som bæres. Hensikten ville derfor være å velge det passive forvaltningsfondet som har lavest provisjon og med en type replikering som minimerer risikoen.

Vi må ikke forveksle indeksert ledelse med passiv ledelse. Indeksert ledelse er en type passiv ledelse, men ikke all passiv ledelse er indeksert.