Pantsettelsen av aksjer består i å akseptere aksjer som en investor har i porteføljen for å få tilgang til søknaden om lån eller kreditt. På denne måten å kunne oppnå bedre finansieringsforhold.
Ved pantsetting av aksjer fungerer aksjene som en garanti for betaling. Derfor kan investoren be om et lån med lavere rente. Finansinstitusjonen som gir lånet må analysere kvaliteten og verdien på garantien, samt hvor enkelt det er å konvertere til penger (likviditet) av den garanterende eiendelen. På denne måten, hvis kvaliteten på handlingene er god, vil tilgangen til finansiering være "billigere" for den som er interessert i å utøve forespørselen.
Sikkerheten er større på en fast eiendel enn på en egenkapital, og enda mer på kontanter på en sparekonto enn på noen av eiendelene som er oppført. Kvaliteten på eiendelen måles gjennom vurderingene fra ratingbyråene, samt gjennom verdsettelsesmodeller utviklet internt (interne modeller) av finansinstitusjoner. Alt dette, på grunn av det faktum at takket være Basel-avtalen - der retningslinjene for finansiell risikostyring er satt - er det skatteincitamenter for bankene å forbedre risikodeteksjonsmodeller og deres verdsettelse.
På den annen side må det tas i betraktning at den pantsatte eiendelen kan generere avkastning, for eksempel utbytte eller betydelige revalueringer i markedet. Imidlertid kan det motsatte tilfellet også forekomme, der den pantsatte aksjen kan ha et betydelig fall i prisen. Som en konsekvens kan finansinstitusjonen kreve større garantier fra skyldneren.
Generelt utøves pantsettelsen for å utnytte forespørselen om et lån eller en kreditt og be om større kapitalvolum. På en måte fungerer det som et kredittkjøp; men kostnadene er mye lavere enn dette.
Eksempel på pantsetting av aksjer
La oss anta at Mr. Gómez ønsker å be om et lån på 100.000 euro fra banken sin. Lån som under normale markedsforhold vil gi en apr på 10%.
Mr. Gómez bestemmer seg for å pantsette sin investeringsportefølje, der han har Banco de Santander-aksjer til en verdi av 25 000 euro. Etter å ha analysert din personlige situasjon gjennom sin scoringsmodell (risiko) og analysert kredittkvaliteten til sikkerheten i porteføljen, bestemmer banken seg for å gi deg lånet til en verdi av 100.000 euro, til en APR på 7%. Derfor vil Mr. Gómez betale en lavere rente.
