Finansielle forhold, også kalt finansielle forhold, er forhold som gjør det mulig å sammenligne selskapets økonomiske situasjon med optimale verdier eller gjennomsnitt for sektoren.
Derfor er de ikke mer enn en brøkdel der teller og nevner er regnskapsposter hentet fra årsregnskapet. I tillegg studeres de ikke bare i inneværende år (sammenlignet med sektoren), det er også praktisk å observere utviklingen over tid.
De beregnes vanligvis i tre eller fem år, og å lage en graf hjelper tolkningen.
De mest relevante økonomiske forholdene
Selv om det er sant at hvert selskap er en verden og det er mange økonomiske forhold, skal vi vise de mest relevante. I hver av dem tilbyr vi en lenke til artikkelen som utvikler dem i detalj og inkluderer beregningsformelen og optimale verdier.
For å tolke forholdene må vi ta hensyn til noen spørsmål av matematisk karakter. Jo lavere teller, uten å endre nevneren, jo lavere er forholdet og omvendt hvis vi fokuserer på nevneren. Hvis denne telleren er større enn nevneren, vil verdien alltid være større enn en, og hvis den er mindre, vil den være mindre enn en. For å konvertere verdiene til prosenter multipliserer vi hundre.
- Samlet gjeldsgrad. Dette er kanskje en av de viktigste, siden det viser forholdet mellom gjeld og forvaltningskapital. Selv om det er et optimalt utvalg av verdier (det kan sees i den detaljerte artikkelen), vil dette også avhenge av virksomheten til selskapet. For eksempel er dette forholdet i banker veldig høyt. Dette forholdet er noen ganger inkludert i de som er relatert til solvens.
- Soliditetsgrad. På en enkel måte gjenspeiler det selskapets evne til å møte gjeld med sine eiendeler og innkrevingsrettigheter. I sin tur kan solvens være kort eller lang sikt. De tre mest relevante forholdstallene i dette tilfellet er gearing ratio og de langsiktige gjelds- og gjeldsgradene (ikke å forveksle med den forrige). Din ideelle verdi vil avhenge av bransjens gjennomsnitt.
- Likviditetsforhold. I dette tilfellet er det de måler muligheten til å betale din kortsiktige eller mer umiddelbare gjeld. I sin tur klassifiseres de i likviditetsgrad, syretest og kontant- eller statskasse. Dette er forklart i detalj i lenken ovenfor.
- Arbeidskapital. Det er forskjellen mellom omløpsmidlene i selskapet og kortsiktig gjeld. Verdien må være større enn en. Det er praktisk å ha en pute for hendelser (overskudd av omløpsmidler over kortsiktig gjeld). Det vil være en annen form for måling av likviditet og er relatert til forholdet mellom nåværende forhold (se lenke til likviditetstider). Dette er faktisk en subtraksjon, og likviditeten er en kvotient.
Det er noen flere, fordi du faktisk kan lage så mange nøkkeltall som du trenger. Sannheten er at i det økonomiske aspektet vil alt dreie seg om begrepene som sees, gjeld, solvens og likviditet. I tillegg er det mest relevante å forstå hvordan de tolkes, som vi har forklart tidligere.
Forskjeller med økonomiske forhold
Selv om de noen ganger blir sett på som like, er sannheten at det er forskjeller mellom de to forholdene. Først av alt finansiere håndterer økonomiske aspekter. Hoveddatakilden er selskapets balanse. Som vi har sett er de primært opptatt av gjeld, solvens og likviditet. Dette er relevant informasjon for langsiktig beslutningstaking.
De økonomiske fokuserer på aspektene knyttet til aktiviteten. De mates normalt av resultatregnskapet. På den annen side fokuserer de på produksjonssyklusen, som normalt er et kalenderår. Noen eksempler på økonomiske forhold er gjennomsnittlige perioder med leverandør- eller kundeomsetning, økonomisk eller finansiell lønnsomhet. Disse, i motsetning til økonomiske forhold, er kortsiktige.
Eksempel på økonomiske forhold
Se for deg et fiktivt selskap med en balanse som vist. Vi har beregnet en stor del av forholdene som er sett. Vi kan observere hver av verdiene og sammenligne dem med gjennomsnittet av sektoren (fiktiv) i år x og i sin tur observere utviklingen i de tre årene. Vi klarer oss uten grafen i dette eksemplet.
I forhold til forholdet mellom gjeld og eiendeler ligger selskapet i år X over sektoren. Det vil si at deres gjeld representerer en mindre andel av eiendelene enn andres. I forhold til gjeldsgraden og de to lange og kortsiktige variantene, er den over sektoren. Derfor har selskapet en høyere ekstern gjeld i forhold til nettoverdien enn resten.
Når det gjelder likviditetsforhold, ligger den under sektoren, bortsett fra arbeidskapital. Hvis vi ser nærmere på det, er den som er nærmest gjennomsnittet kontantprøven, hvor syretesten er den fjerneste. Du bør holde øye med dette aspektet, fordi likviditet er viktig for å håndtere betalinger.
I forhold til evolusjonen kan vi fremheve at gjeld over eiendeler og solvens har økt over tid. Likviditetstallene har imidlertid redusert. At den tidligere økningen betyr en større ekstern gjeld alene. At verdiene til sekundene reduseres betyr en reduksjon i likviditet. Vi inviterer leserne til å bidra med sine egne tolkninger av disse økonomiske forholdene.