Backwardation forstås som en situasjon der prisen på finansielle futures har en lavere pris enn den nåværende prisen (spotpris). Den motsatte situasjonen til tilbakestilling er contango.
Hovedårsaken til tilbakestilling skyldes behovet for produsenter å sikre priser, og beskytte seg mot fallet på råvaren de produserer. Hvis markedet for en råvare domineres av produsenter som ønsker å beskytte seg mot et prisfall som hindrer dem i å selge til den prisen de trodde og kunne resultere i økonomiske tap, går de til futuresmarkedet som selger fremtiden og dermed sikrer at de vil kunne selge til den prisen på fremtidens utløpsdato.
Hvis antall produsenter som er villige til å selge futures for å beskytte seg mot de fryktede fallene i futuresprisen, er større enn antallet investorer som beskytter seg mot falls, vil fremtidens pris falle, og produsere situasjonen med tilbakestilling , eller sagt noe annet, hvis tilbudet av futures for den varen er større enn etterspørselen, vil prisen falle.
Ved å selge futures senker produsentene fremtidens pris, noe som gjør det dyrere for dem å selge fremtiden for å beskytte seg mot et fall i råvareprisene.
Selv om begrepene contango og backwardation brukes nesten utelukkende i råvaremarkedet, vil de også fungere for andre futuresmarkeder, selv om dette ikke er vanlig.
Klar til å investere i markedene?
En av de største meglerne i verden, eToro, har gjort investering i finansmarkedene mer tilgjengelig. Nå kan alle investere i aksjer eller kjøpe brøkdeler av aksjer med 0% provisjon. Begynn å investere nå med et innskudd på bare $ 200. Husk at det er viktig å trene for å investere, men selvfølgelig i dag kan alle gjøre det.
Kapitalen din er i fare. Andre avgif.webpter kan påløpe. For mer informasjon, besøk stocks.eToro.com
Jeg vil investere med EtoroEksempel på tilbakestilling
Hveteprodusenter, for eksempel, når de sår, vet ikke avlingen til hvilken pris de vil kunne selge tonn hvete de samler inn 6 måneder etter såing. Derfor, hvis de frykter at prisene kan falle, er en måte å beskytte seg på å gå til det finansielle futuresmarkedet og selge plantasjen de håper å produsere, og dermed sikre at når de høster hveten de har plantet, vil de kunne selge den til prisen som er etablert i fremtiden. Bidrar til å øke tilbudet av økonomisk futures på hvete.