Grunnleggende analyse - Hva det er, definisjon og konsept

Grunnleggende analyse er en type aksjeanalyse som prøver å etablere den teoretiske prisen på et verdipapir gjennom studiet av variablene som påvirker verdien.

Først og fremst er grunnleggende analyse en type aksjemarkedsanalyse. Med andre ord, selv om det kan brukes til å verdsette unoterte verdipapirer, brukes det hovedsakelig til å investere i aksjemarkedet.

For det andre forsøker grunnleggende analyse å etablere den teoretiske prisen på et verdipapir. Hva betyr dette? Det betyr at den prøver å beregne hva prisen på et verdipapir skal være for at det skal være ganske verdsatt. Med det våger han ikke å si om prisen skal stige eller falle, men fastslår heller at verdien på lang sikt skal nærme seg den prisen.

Tredje og siste, men ikke mindre viktig, gjør det gjennom studiet av variablene som påvirker verdien. Blant disse variablene finner vi noen som regnskap, fremtidige utvidelsesplaner, sektor som selskapet tilhører eller økonomiske omgivelser i landet eller landene det opererer i.

Når det gjelder grunnleggende analyse, vises det også til verdiinvestering. For å være mer nøyaktig, er verdiinvestering en investeringsstrategi basert på grunnleggende analyse.

Klar til å investere i markedene?

En av de største meglerne i verden, eToro, har gjort investering i finansmarkedene mer tilgjengelig. Nå kan alle investere i aksjer eller kjøpe brøkdeler av aksjer med 0% provisjon. Begynn å investere nå med et innskudd på bare $ 200. Husk at det er viktig å trene for å investere, men selvfølgelig i dag kan alle gjøre det.

Kapitalen din er i fare. Andre avgif.webpter kan påløpe. For mer informasjon, besøk stocks.eToro.com

Jeg vil investere med Etoro

Typer av grunnleggende analysetilnærming

Variablene som påvirker verdien til et selskap kan være av mikroøkonomisk eller makroøkonomisk type. Mikroøkonomiske variabler er de som utelukkende påvirker selskapet. Makroøkonomiske variabler påvirker imidlertid alle typer selskaper. Så når man vurderer et selskap, er det to typer tilnærminger:

• Top-Down-metode: Det er en analyse fra topp til bunn, fra det generelle til det spesielle. Først studerer han de makroøkonomiske variablene og deretter de mikroøkonomiske. For eksempel:

1. Studie av verdensøkonomiske situasjon
2. Studie av de mest attraktive landene å investere
3. Innenfor hvert av disse landene velges sektorene med mest potensial.
4. Innenfor sektorene med mest potensial analyseres de mest interessante å investere.

• Bottom-Up-metode: Denne tilnærmingen går fra bunnen til toppen, fra det spesielle til det generelle. Det ser først på de mikroøkonomiske variablene og senere på de makroøkonomiske. For eksempel:

1. Det velges selskaper som har vekstpotensial.
2. Deretter gjennomføres en analyse av sektoren eller sektorene der disse selskapene opererer.
3. Den økonomiske situasjonen i landet eller landene de opererer i studeres.
4. Til slutt blir den globale økonomiske situasjonen analysert.

Metoder for verdsettelse av virksomheter

Uansett hvilken type tilnærming en analytiker tar, er det forskjellige metoder for å verdsette et selskap. Metoder for verdsettelse av virksomheter er kvantitative metoder som beregner den "rettferdige" prisen på et selskap.

De viktigste metodene for verdsettelse av selskaper er:

• Balansebaserte metoder: De prøver å beregne verdien av virksomheten ved å estimere egenkapitalen. Flere undertyper kan differensieres:
  • Bokført verdi
  • Justert bokført verdi
  • Real netto eiendeler
  • Likvidasjonsverdi
  • Vesentlig verdi
• Metoder basert på resultatregnskapet: De verdsetter selskapet basert på multiplikatorer basert på:
  • Fordeler: PER
  • Salg
  • EBITDA
  • Andre multipler
• Goodwill-baserte metoder: De verdsetter selskapet i henhold til immaterielle elementer som varemerker, patenter eller kvaliteten på kundeporteføljen. Disse metodene inkluderer:
  • Klassisk
  • Sammenslutning av eksperter
  • Europeiske regnskapsførere
  • Forkortet leie
  • Andre
• Metoder basert på kontantstrømdiskontering: De prøver å etablere verdien av et selskap basert på estimatet av pengestrømmene det vil generere i fremtiden. De viktigste er:
  • Økonomisk kontantstrøm
  • Kontantstrøm per aksje
  • Utbytte
  • Kapital kontantstrøm

Forskjellen mellom verdi og pris

Fundamental analyse prøver å analysere verdien av et selskap eller et verdipapir. Denne verdien tildeles et tall kjent som teoretisk pris eller virkelig pris. Et av de mest berømte sitatene fra Warren Buffet, en av de beste investorene i historien, sier følgende om verdi og pris:

“Prisen er hva du betaler. Verdien er det du får »

Warren buffett

Prisen er hvor mye penger varene byttes på. I dette tilfellet, fra aksjemarkedet, er prisen aksjekursen. Det er til denne prisen kjøpere er enige med selgerne.

Imidlertid kan den prisen ikke stemme overens med virkeligheten. Det vil si at prisen kan være over den indre verdien eller den teoretiske prisen. I så fall vil vi si at tittelen er overvurdert. Og selvfølgelig kan prisen også være lavere enn den teoretiske estimerte prisen. Som vil fortelle oss at tittelen er undervurdert. Hvis det ikke er noen vesentlig forskjell mellom den teoretiske prisen og markedsprisen, vil analytikeren si at sikkerheten er ganske verdsatt.