Nominell avkastning måler avkastningen på en investert kapital i form av monetære enheter, snarere enn i form av kjøpekraft. Det tar med andre ord ikke hensyn til variasjonen i kjøpekraft.
Det tar ikke hensyn til eksterne faktorer som inflasjon eller skatt. Derfor tar det ikke hensyn til den reelle variasjonen som oppstår i investorens kjøpekraft.
Med andre ord er nominell lønnsomhet bruttolønnsomhet, uten å ta hensyn til inflasjon.
Nominell returformel
Formelen for nominell avkastning er som følger:
Nominell avkastning (%) = (((1 + realavkastning) * (1 + inflasjon)) -1) * 100
Den nominelle avkastningen er den som en investor tilsynelatende oppnår. Vi sier tilsynelatende fordi det ikke tar hensyn til om prisene har steget eller falt. Det tar ikke hensyn til faktorer som påvirker investorens kjøpekraft, for eksempel inflasjon, og kan øke eller redusere kjøpekraften.
For eksempel tilsvarer en avkastning på 100 euro av 1000 10%. Verdien av avkastningen er 100 euro.
Imidlertid, hvis inflasjonen det året var 2%, vil den reelle lønnsomheten ha vært lavere (spesielt 7,8%, resultatet av å løse formelen ovenfor).
Derfor bør en investor ikke ta så mye hensyn til nominell lønnsomhet, siden det ikke gir ham reell informasjon om hvorvidt han med disse pengene kan kjøpe flere enheter av det samme produktet enn før, det samme eller mindre, med tanke på inflasjon. Det må justeres for å avgjøre om kjøpekraften din har økt eller redusert, og dette beregnes av faktisk lønnsomhet.
Eksempel på nominell avkastning
Anta at en investor som for et år siden investerte 100 euro i aksjene i et selskap. I dag ser han at han har oppnådd en lønnsomhet på 50 euro, det vil si 50%, og bestemmer seg for å refundere 120 euro. Siden i fjor har imidlertid inflasjonen vokst med 2,5 poeng.
I dette tilfellet er den nominelle avkastningen 50 euro. Men når du går ut for å putte bensin i bilen din, vil du se at prisene har økt som følge av inflasjon og at du ikke lenger kan kjøpe de samme liter som for et år siden. Så hvis bensinprisen i fjor var € 1 per liter og bilen din hadde en 50 liters tank, måtte du betale € 50 for å fylle den opp. Imidlertid, når inflasjonen stiger, koster bensin nå 1025, og det er derfor ikke lenger i stand til å fylle tanken med 50 euro. Men du trenger 51,25 euro.
Derfor må investoren beregne lønnsomheten når det gjelder kjøpekraft og kjøpekraft.