Utstedelsesprospektet er et dokument gjort tilgjengelig for fagpersoner og publikum generelt, som inneholder tilstrekkelig og juridisk obligatorisk informasjon som beskriver egenskapene til et investeringsprodukt eller en markedsoperasjon i en offentlig utstedelse av verdipapirer., enten fast inntekt eller variabel inntekt.
En emisjon eller et offentlig tilbud av verdipapirer er en børsoperasjon der et selskap offentlig kunngjør at det skal selge gjeldspapirer eller aksjer i kapitalen, og skaffe seg finansiering med det.
Formålet med prospektet er å beskytte investoren mot informasjonsasymmetri mellom utstedere og investorer. Gjennom studiet og analysen av informasjonen i prospektet vil investoren kunne ta informerte investeringsbeslutninger.
Generelt er dette dokumentet regulert av direktiver eller organer på nasjonalt eller monetært unionsnivå med sikte på å homogenisere det, og er vanligvis et viktig krav for offentlige emisjoner i aksjemarkedet i noen land.
Forklaring
Brosjyren inneholder informasjon om utstederen og verdipapirene som vil bli tatt opp til handel på et offisielt marked (regulert, kontrollert og overvåket av det kompetente organet, i tilfelle Spania CNMV, i Mexico CNBV) for å lette investorens forståelse av naturen av investeringen og risikoen forbundet med utstederen.
Investoren kan utføre en informert analyse basert på eiendeler og forpliktelser til utsteder og garantist, gevinster og tap, den økonomiske situasjonen og utsiktene. rettighetene som ligger i verdipapirene; og årsakene til emisjonen og dens konsekvenser og risikoer for utstederen.
Garantitallet tilsvarer garantisten for operasjonen, som garanterer brudd på hovedforpliktelsen og reduserer derfor risikoen for insolvens i operasjonen.
Videre må informasjonen være tilstrekkelig og tilstrekkelig strukturert og forståelig, både for institusjonelle investorer og for allmennheten.
Ansvaret for informasjonen kan påhvile utstederen eller dens administrative, ledelse eller tilsynsorganer; på tilbyderen, på den personen som ber om opptak til handel på et regulert marked eller på garantisten. Og de kan lide strafferettslig ansvar hvis falske eller villedende data eller informasjon er etablert i brosjyren, i henhold til hvilke land og under hvilke regler.
Prospektet må godkjennes av vedkommende myndighet som en forutsetning for publisering og for at verdipapirene kan tilbys offentligheten.
Oppsummering av innholdet i brosjyren
Brosjyren må inneholde følgende punkter:
- En kort beskrivelse av de vesentlige egenskapene og risikoen knyttet til utsteder og mulige garantister, inkludert eiendeler, forpliktelser og finansiell stilling.
- En kort beskrivelse av de vesentlige egenskapene og risikoen forbundet med investering i verdipapirene det gjelder, inkludert rettighetene som ligger i verdipapirene.
- De generelle vilkårene for tilbudet, inkludert de omtrentlige utgif.webptene som investoren må betale, og som utstederen bestemmer.
- Informasjon om opptak til handel.
- Årsakene til tilbudet og destinasjonen til inntektene.
Utstedelsesprospektet i obligasjoner
Utstedelsesprospektet er et grunnleggende dokument i obligasjoner. Ikke bare i løpet av utstedelsesperioden, men også i løpet av den når den er notert på sekundærmarkedet.
Dette er fordi det er det eneste offisielle dokumentet som inkluderer alle egenskapene til disse verdipapirene, og spesielt vilkårene for løpetid og amortisering.
Til slutt er det problemer med forskjellige egenskaper som gjør eksistensen av emisjonsprospektet nødvendig. For eksempel muligheten for tidlig innløsning, konvertering til aksjer eller eksistensen av garanterer. I disse tilfellene er prospektet et nøkkeldokument for å kjenne den reelle lønnsomheten som en investor kan oppnå.
