Scenarioanalyse - Hva det er, definisjon og konsept

Scenarioanalyse er en metodikk som gjør det mulig å studere situasjoner med risiko eller usikkerhet. Dette når du tar investeringsbeslutninger.

For scenarioanalyse må investeringsverdien beregnes under forskjellige omstendigheter. Det vil si at fortjenesten og tapene til virksomheten projiseres ved å tildele referansevariablene forskjellige mulige verdier. Dette kan være prisen på valutaer, inflasjon, renter, blant andre.

Bruke scenarioanalyse

Scenarioanalyse er en mye brukt ressurs i investeringsporteføljeanalyse, hvor den brukes mye som et supplement til en VAR-analyse (Value-at-Risk).

I tillegg er denne typen analyser veldig vanlig i generelle felt som beslutningsteori, spillteori eller finansiell økonomi. Dermed tillater det å gi en verdi til de forskjellige situasjonene som kan vises, og knytte en sannsynlighet til hver enkelt av dem.

Tatt i betraktning alle alternativene og foreta en global vurdering, må dataene vektes eller gjennomsnittes. På denne måten kunne man komme til en konklusjon angående valget som skal tas (vi vil forklare det med et eksempel senere).

Denne typen analyser brukes også i forskning, utvikling av nye produkter, strategisk plandesign og verdivurderinger. Det vil si i felt der fremtiden fungerer som et viktig element å ta hensyn til.

Det faktum at disse analysemekanismene tar hensyn til risikovariabler og sannsynligheter betyr at resultatene deres blir tatt i betraktning som estimater. Det vil si at de ikke betraktes som absolutte og urokkelige verdier.

Typer scenarioanalyse

Det er flere typer scenarioanalyser, for eksempel følgende:

• Stilisert analyse: Du kan endre mange variabler eller bare en for å se hvordan hver faktor individuelt påvirker en bestemt hendelse.
• Hypotetiske hendelser: Gjør forskjellige antakelser og deres konsekvenser.
• Ekstreme aktuelle hendelser: Det projiseres ekstraordinære situasjoner.
  • Stresstest: Det er en utvidelse av ekstreme hendelser.

Eksempel på scenarioanalyse

Som nevnt er en praktisk anvendelse av denne metoden verdsettelsen av et selskap. La oss se på eksemplet på et rengjøringsfirma som ønsker å overta tjenestene i et rådhus. Vi antar at muligheten for å fullføre virksomheten er 50%. Så vi vil ha to alternativer.

I det første tilfellet, med 50% sannsynlighet, blir en kontrakt på 20 tusen euro signert og verdien av signaturen stiger til 1 million euro. I det andre tilfellet, med også 50% sannsynlighet, oppnås ingen avtale, og verdien av organisasjonen forblir på 100.000 euro.

Den totale beregningen av verdien av selskapet vil være en vekting mellom verdier og sannsynlighetsdata, noe som resulterer i:

(1.000.000 x 50%) + (100.000 x 50%) = 550.000 euro

Det forrige eksemplet er utvilsomt en veldig grunnleggende sak, fordi det vanligste er å ta hensyn til mer enn tre alternativer i denne typen studier. På denne måten er ikke bare direkte motsatte alternativer (optimistiske og pessimistiske) tillatt, men også andre mulige alternativer med lavere sannsynlighetsindeks.