Finansmarkedene refererer til de forskjellige finansmarkedene der finansielle produkter eller instrumenter, kalt finansielle eiendeler, byttes.
Finansmarkedene er en type marked, sammen med markedet for forbrukerprodukter, markedet for forbrukerprodukter, tjenestemarkedet og markedet for industriprodukter.
I denne artikkelen skal vi analysere typer finansmarkeder i detalj, men for å se markedsrentene på en mer global måte har vi lagt til følgende lenke:
Se markedstyperFinansmarkedene har samme karakteristikk blant dem, og det er at de er fysiske eller virtuelle rom der finansielle eiendeler byttes mellom økonomiske aktører og hvor prisene på eiendelene er definert.
Enkel klassifisering
Det finnes flere typer finansmarkeder. En grunnleggende måte å skille dem på er basert på tidspunktet for investeringen:
- Pengemarked: Kortsiktige finansielle eiendeler byttes (mindre enn 12-18 måneder).
- Kapitalmarked: Langsiktige finansielle eiendeler byttes ut. Aksjemarkeder, obligasjoner og finansielle derivatmarkeder tilhører denne typen markeder.
Rangering av de viktigste finansmarkedene
En mer fullstendig klassifisering av typer finansmarkeder er følgende, og som vi vil se nærmere på senere:
- Penge marked.
- Kapitalmarkedet. Innenfor kapitalmarkedet er disse to markedene: rentemarkeder og aksjemarkeder.
- Markedet for finansielle derivater. De er i sin tur delt inn i:
- Organiserte markeder: De er standardiserte og kontrollert av et clearinghus. Innvendig finner vi hovedsakelig det finansielle futuresmarkedet og markedet for finansielle opsjoner.
- Uorganiserte markeder (OTC).
- Finansmarkedet for råvarer (råvarer).
- Valutamarked (Forex marked).
- Spotmarkedet.
- Forsikringsmarked.
- Interbankmarked. Selv om det generelt er integrert i pengemarkedet, på grunn av sin størrelse og betydning, blir det noen ganger klassifisert som et annet separat finansmarked.
- Kryptovalutamarked.
La oss se hvilke typer finansmarkeder mer detaljert:
1. Pengemarked
Pengemarkedet er settet med grossistmarkeder hvor kortsiktige finansielle eiendeler byttes. Deltakerne er store institusjoner og spesialiserte finansielle mellommenn.
I sin tur kan vi dele inn pengemarkedet i tre:
- Interbank pengemarkeder: I dette markedet driver finansinstitusjoner utlåns- og kredittoperasjoner gjennom interbankinnskudd, kortsiktige derivater (FRA), kortsiktige rentebytteavtaler eller andre finansielle eiendeler, vanligvis med løpetid på en dag eller en uke.
- Marked for forretningsaktiva: I dette markedet skiller sertifikat ut, hvis gjeldsinstrumenter er utstedt av kortsiktige selskaper og inneholder en betalingsforpliktelse (hvis betalingsgaranti er seg selv). Det er derfor en form for virksomhetsfinansiering.
- Markedet for offentlig gjeldspenger: Dette markedet er der den kortsiktige offentlige gjelden utstedt av et lands statskasse, kjent som statsskuldveksler, handles. For å gjøre dette utsteder statskassen en serie årlige auksjoner, på forhånd varslet om kalenderen. De mest kjente statspapirregningene er de fra USA, kalt statspapirer (statspapirer).
2. Kapitalmarked
Kapitalmarkedet er det som markedsagenter går til for å finansiere seg på mellomlang og lang sikt (over 12 eller 18 måneder). Ved å handle langsiktige eiendeler enn på pengemarkedet, innlemmer du større risiko.
Vi kan dele den i to typer markeder:
- Rentemarked: Verdipapirer med obligasjoner (obligasjoner, regninger osv.) Handles, og derfor er innehaveren en kreditor for det utstedende selskapet. Dette er også kjent som kredittmarkedet.
- Finansmarked: Aksjer handles, dette markedet er populært kjent som aksjemarkedet. For dette deler selskaper som er notert på aksjemarkedet kapitalen i deler, og det er det de kaller aksjer (andeler i selskapets kapital).
- Markedet for finansielle derivater: De er derivatmarkeder der det handles med finansielle produkter som har en annen type eiendel som underliggende, enten finansielle (for eksempel aksjer) eller ikke-finansielle (for eksempel råvarer). Derfor kan derivater ha like underliggende eiendeler som forskjellige eiendeler som en aksje, en obligasjon, en rente eller en vare. Å være et så stort marked og med så mange produkter, blir de noen ganger klassifisert separat fra kapitalmarkedene.
3. Derivatmarked
Som vi nevnte, er markedet for finansielle derivater et ekstremt bredt marked. Det er derfor det noen ganger er integrert i kapitalmarkedet, hovedsakelig kapitalmarkedsderivater, som derivater på aksjer eller obligasjoner.
Imidlertid er noen derivatmarkeder til og med oppført separat fra derivatmarkedet, for eksempel råvaremarkedet eller valutamarkedet, gitt deres betydning og enorme størrelse.
Når det er sagt, kan vi klassifisere derivatmarkeder hovedsakelig i to typer i henhold til deres regulering:
- Organiserte markeder: De er standardiserte og kontrollert av et clearinghus. Innvendig finner vi hovedsakelig det finansielle futuresmarkedet og markedet for finansielle opsjoner.
- Uorganiserte markeder (OTC): Det er et marked som ikke har regulering der investorer bilateralt blir enige om sine transaksjoner gjennom netting og sikkerhetsavtaler med motparten. Hovedtyper av OTC-derivater er swaps og forward, der valutamarkedet (forex) er integrert.
I den følgende tabellen har vi laget et diagram over finansielle derivater, der vi kan se de forskjellige produktene klassifisert i henhold til deres respektive underliggende eiendeler, markedsrenter og type derivater:
| Marked | regulert | Marked | OTC | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Underliggende aktivum | Fremtid | Valg | Bytte | Framover | Valg | CFD’er | |
| Aksjeindeks | Fremtiden på IBEX | Alternativ på fremtidig verdi av IBEX | Aksjebytte | Rygg mot rygg | ikke relevant | CFD »på indekser | |
| Type interesse | Fremtidig Euribor | Opsjon på fremtidig Euribor | Rentebytte (IRS) | Forward Rate Agreement (FRA) | Rentetak og gulv Bytte Basisbytte | ikke relevant | |
| Obligasjoner | Fremtid på obligasjoner | Opsjon på obligasjoner | Eiendelsbytte | Gjenkjøpsavtale | Opsjon på obligasjoner | ikke relevant | |
| Handlinger | Fremtiden på aksjer | Aksjealternativ | Aksjebytte | Gjenkjøpsavtale | Lager Opsjonsgaranti Turbo-garantier | CFD »på aksjer | |
| FOREX | Fremtidig FX | Opsjon på FX-fremtid | Valutabytte | FX fremover | FX-alternativ | CFDer på valutaer | |
| Råvarer | Råvareterminer | CFDer på varer | |||||
| Kredittrisiko | ikke relevant | Credit default swap (CDS) | ikke relevant | Kreditt standardalternativ | ikke relevant |
4. Finansmarked for råvarer
Råvaremarkedet er klassifisert som en annen type finansmarked fordi det er et veldig stort marked.
På den ene siden er det et spotmarked for råvarer, det vil si at det ikke er et finansmarked, men heller et fysisk marked.
Det finansielle råvaremarkedet er egentlig et marked for finansielle derivater. I dette markedet er det et stort antall organiserte markeder for råvarer, for eksempel økonomisk futures på gull, olje, kobber, sølv, hvete, platina, kaffe, appelsinjuice, kakao, sukker eller til og med svinekjøtt.
Det viktigste regulerte finansielle markedet for råvarer i verden er Chicago-markedet.
Det er også OTC-finansielle markeder for råvarer, hvor hver motpart forhandler om sine egne avtaler for utveksling av råvarer i fremtiden.
5. Valutamarked (forex)
Valutamarkedet, i likhet med råvaremarkedet, har også et spotmarked, som er en hvilken som helst valutatransaksjon innen en periode på mindre enn to dager.
I det finansielle valutamarkedet er produktene som handles, noen valutaer mot andre, som byttes til en pris kjent som valutakursen, med en levering på mer enn to dager.
6. Spotmarked
Som vi så i råvaremarkedet og valutamarkedet, samler spotmarkedet virkelig enhver operasjon der etter avtalen forventes levering av produktet på samme tid, eller maksimalt etter to dager. Det er også kjent som et spotmarked.
7. Forsikringsmarked
Det er det markedet der en forsikret og et forsikringsselskap kommer til enighet om å beskytte den forsikrede eller en tredjepart mot en potensiell risiko.
Forsikringspolisen er en uavhengig kommersiell kontrakt, som inkluderer alle de generelle og spesielle vilkårene som gjelder for forsikringsavtalen.
8. Interbankmarked
Som vi nevnte i begynnelsen, anses interbankmarkedet som et pengemarked innenfor de typer finansmarkeder, men gitt sin store betydning og størrelse blir det noen ganger klassifisert som et uavhengig marked.
I dette markedet driver finansinstitusjoner utlåns- og kredittoperasjoner gjennom interbankinnskudd, kortsiktige derivater (FRA), kortsiktige rentebytteavtaler eller andre finansielle eiendeler, vanligvis med løpetid på en dag eller en uke.
9. Kryptovalutamarked
Det er markedet der kryptovaluta handles.