Gjeldsindeks - Hva det er, definisjon og konsept

Indeksen eller gjeldsgraden er en solvensgrad som måler hvor mye ekstern gjeld et selskap bruker for å finansiere eiendelene i forhold til nettoverdien.

Vi forstår det ved ekstern finansiering av gjeld som er inngått med tredjeparter, for eksempel banker eller kreditorer av annen art.

Det gjenspeiler selskapets økonomiske helse, som indikerer eksistensen eller fraværet av økonomiske ubalanser, avledet av overskuddet av ekstern finansiering.

Formel for gjeldsgrad

Når du analyserer et selskap, er dette et nøkkelforhold, ettersom det gjenspeiler selskapets finansieringspolitikk. Svar på spørsmål som følgende:

• I hvilken grad er selskapet avhengig av at bankene utfører sin virksomhet?
• Er det å foretrekke å gjennomføre en kapitalforhøyelse eller å låne selskapet?
• I hvilken andel?

Formelen for gjeldsgraden er som følger:

Forholdet gjelder de to finansieringskildene til et selskap, egne ressurser og eksterne ressurser. Det gjenspeiler måten både aksjonærer og kreditorer finansierer selskapet på:

• Ekstern finansiering: De er obligasjoner og forpliktelser med tredjeparter. Det vil si lån og kreditter hos finansinstitusjoner, kreditorer, leverandører osv. De kan være korte og / eller langsiktige. Kortgjeld kan brukes til å dekke løpende utgif.webpter, mens lang gjeld kan brukes til å finansiere investeringer. Disse selskapene som gjelden er inngått med, mangler deltakelse i aksjeposten, og de er derfor ikke eiere eller partnere i selskapet.
• Egenkapital eller egenkapital: Konstituert med bidrag fra kapitalbeholdning, reserver, resultater fra tidligere år, tilskudd og donasjoner og andre poster som justeringer for verdiendring. Det er med andre ord selskapets egen finansieringskilde.

Verdien av en virksomhet måles ikke bare av hva den har, men av dens økonomiske struktur: forholdet mellom hva den har og hva den skylder.

Ekstern finansiering øker ikke verdien av selskapet før gjelden er betalt, siden eiendelen ikke vil være eid av selskapet før den gang. Derimot øker økende egenkapital verdien av virksomheten. I tillegg betyr økende ekstern finansiering økt risiko for renter og insolvens i møte med ugunstige økonomiske forhold. De er faste forpliktelser.

Derfor er det viktig å analysere forholdet mellom gjeld og egenkapital for å kjenne selskapets virkelige situasjon og bekrefte dets evne til å betale tilbake gjelden.

Kortsiktige og langsiktige gjeldsformler

Vi kan også studere den kortsiktige og langsiktige gjeldsgraden ved å erstatte telleren for henholdsvis kortsiktig gjeld (gjeld med løpetid på mindre enn ett år) og langsiktig gjeld (større enn ett år):

Resultatet vil bare være negativt når selskapet er i teknisk konkurs. Det vil si når de akkumulerte tapene er høyere enn egenkapitalen og derfor er nettoverdien (nevneren) negativ.

Gjeld kan være gunstig eller skadelig for selskapet, avhengig av forholdene, renten og oppnådd lønnsomhet. Det vil være fordelaktig når investeringen får en høyere avkastning enn renten på den gjeld som er inngått, og omvendt.

Tolkning av gjeldsgraden

Tolkningen av gjeldsgraden kan oppsummeres som følger:

• Forhold <1 → Et forhold på mindre enn 1 indikerer at selskapet skylder mindre enn 1 euro for hver euro av aksjonæren. For eksempel innebærer et forhold på 0,5 at for hver euro gjeld setter aksjonæren 0,5.
• Forhold = 1 → Et forhold lik 1 indikerer at selskapet skylder nøyaktig 1 euro for hver euro av aksjonæren. For eksempel betyr forholdet 1 at investeringen finansieres i like deler med ekstern gjeld og aksjonærbidrag.
• Forhold> 1 → En andel større enn 1 indikerer at selskapet skylder mer enn 1 euro for hver euro av aksjonæren. Til slutt, hvis forholdet er 1,2, indikerer det at selskapet skylder 1,2 euro for hver euro av aksjonæren.

Høye verdier (større enn 1) kan være et symptom på økonomiske ubalanser, siden gjeldsverdien overstiger verdien av selskapet. De indikerer overdreven gjeld. På den annen side kan lave resultater bety ledige ressurser, mulighetskostnader og konkurranseproblemer.

Sunne verdier er mellom 0,4 og 0,6. For å verdsette forholdet er det imidlertid nødvendig å ta vare på sektoren og egenskapene til hvert selskap, og relatere det til dets likemenn eller lignende. Det gjennomsnittlige forholdet mellom industrisektoren, bygg eller energi, hvis prosjekter involverer store mengder initialinvesteringer og stor infrastruktur for å fungere, er ikke det samme som tjenestesektoren, handel eller jordbruk, som kan starte aktiviteten med mer økonomiske strukturer. .

Kontroll og gjeld

Imidlertid må det også tas i betraktning at med kapitaløkninger er eierskapet til virksomheten delt inn i flere hender. Mens et lån innebærer å opprettholde kontrollen over selskapet.

Det rette og konsistente er å garantere en sunn balanse i samsvar med selskapets særegenheter.