MiFIR-forskriften er født fra MiFID-direktivet og regulerer og overvåker overholdelse av MiFID II-forskriften, og sikrer gjennomsiktighet i forhandlinger og forpliktelser fra leverandører av investeringstjenester.
Anvendelsen av MiFIR er på europeisk nivå og påvirker finansmarkedene med sikte på å rette opp svakhetene som ble påført under finanskrisen i 2008 og forbedre sikkerheten, gjennomsiktigheten og funksjonen til finansmarkedene.
Dets akronymer tilsvarer Markets Jegn Fuøkonomisk Jegnstrumenter Regulasjon.
Opprinnelsen til MiFIR
Denne forskriften, så vel som MiFID-direktivet, oppsto for å styrke gjennomsiktigheten og forbedre det europeiske finansielle systemet og etablere uttømmende regler for et bredt utvalg av finansielle instrumenter som harmoniserer finansreguleringen.
Begge deler utgjør det juridiske rammeverket som regulerer kravene som investeringstjenestefirmaer, regulerte markeder og dataleverandører må oppfylle. Hensikten er å unngå reguleringsmegling og gi større rettssikkerhet og mindre regulatorisk kompleksitet.
Klar til å investere i markedene?
En av de største meglerne i verden, eToro, har gjort investering i finansmarkedene mer tilgjengelig. Nå kan alle investere i aksjer eller kjøpe brøkdeler av aksjer med 0% provisjon. Begynn å investere nå med et innskudd på bare $ 200. Husk at det er viktig å trene for å investere, men selvfølgelig i dag kan alle gjøre det.
Kapitalen din er i fare. Andre avgif.webpter kan påløpe. For mer informasjon, besøk stocks.eToro.com
Jeg vil investere med EtoroDenne europeiske forskriften gjelder direkte. Med andre ord trenger det ikke å gå gjennom en prosess for å bli tilpasset den nasjonale reguleringen av hvert av medlemslandene i Unionen.
På den annen side må selskapene som driver med investeringsaktiviteter overholde det. Enten de er selskaper som tilhører land i Unionen eller tredjeparter som utfører denne virksomheten med selskaper fra en medlemsstat. Blant dem investeringsselskaper, kredittinstitusjoner, børser, finansielle og ikke-finansielle motparter, etc.
Vedkommende myndigheter vil overvåke virksomheten til investeringstjenestefirmaer for å sikre at de handler ærlig, upartisk og profesjonelt og fremmer markedsintegritet.
Regler i MiFIR-forordningen
Reguleringen dreier seg blant annet om finansielle instrumenter. I utgangspunktet står det:
- Standarder som selskaper som driver eller låner ut finansiell virksomhet må overholde når det gjelder forhandlinger om finansielle instrumenter.
- Markedsadgangsregler for selskaper lokalisert i tredjestater.
- Kompetanse fra kompetente myndigheter når de griper inn i markedet. Dette er ESMA (European Securities and Markets Authority, eller ESMA, for dets forkortelse på engelsk) og ABE (European Banking Authority, eller EBA, for dets forkortelse på engelsk).
For eksempel søker den å sikre at handel med finansielle instrumenter skjer når det er mulig i organiserte sentre, og at disse er riktig regulert. Det vil si at både handelsoperasjoner for egen regning og de som utføres for å utføre kundeordrer, skal utføres på et regulert marked, et SMN (multilateralt handelssystem) eller en tilsvarende handelsplass i et tredjeland, ikke et medlem av Unionen …
Regelen gir imidlertid unntak som selskaper kan benytte seg av. Blant annet når operasjonene er punktlige og sjeldne.
Det inkluderer også krav til transparens under pre- og post-trade i forhold til tilgang til informasjon om markedsmuligheter og priser fra markedsdeltakere. Selv om reseptfrie operasjoner utført i OTC-markeder ikke er forpliktet til å oppfylle kravene før handel, i tilfelle det er gjentakende operasjoner for en klient. Dette vil gjelde obligasjoner og forpliktelser, securitiseringer, utslippsrettigheter og derivater, som søker å innføre en viss grad av gjennomsiktighet som letter vurderingen av de tidligere produktene og effektiviteten i prisdannelsen.
Et annet aspekt er tilgjengeligheten av en eksplisitt mekanisme, av vedkommende myndigheter. Det vil tillate dem å forby eller begrense markedsføring, distribusjon og salg av ethvert instrument eller strukturert innskudd som medfører betydelig bekymring i forhold til investorbeskyttelse, markedets funksjon og markedets integritet og stabilitet. For eksempel når det gjelder markeder for landbruksråvarer, hvis formål er å sikre tilstrekkelig tilførsel av mat til befolkningen.
Til slutt, og blant annet, plikten til å kommunisere til vedkommende myndigheter data om operasjoner med finansielle instrumenter slik at de kan oppdage og undersøke mulige tilfeller av markedsmisbruk. For eksempel å identifisere personen som tok investeringsbeslutningen, samt personen som er ansvarlig for gjennomføringen.
De må også føre oversikt over alle sine ordrer og operasjoner med finansielle instrumenter, enten for egen regning eller på vegne av en klient, og holde dem i 5 år, til rådighet for vedkommende myndighet. Du må samle identifikasjonskoden til medlemmet eller deltakeren som overførte bestillingen, identifikasjonskoden for bestillingen, datoen og tidspunktet bestillingen ble overført, karakteristikken til bestillingen, inkludert ordretypen, hvis aktuelt. , gyldighetsperioden og eventuelle spesifikke instruksjoner i bestillingen, blant andre.
Sette MiFIR i drift
Alt dette er inkludert i EU-forskriften 600/2014.
Siden 2014, året for utgivelsen, har alle banker, markeder, børser og verdipapirforetak vært nødt til å gjøre en stor innsats for å tilpasse alle sine interne systemer og prosedyrer til denne nye forskriften, hjulpet av konsulenter og advokatfirmaer om finansielle instrumenter.