Adaptive forventninger er en antagelse som inngår i økonomiske modeller for å forenkle analysen. Dens hovedpostulat er at agenter baserer anslagene sine på historiske data.
Denne tilnærmingen er i motsetning til den for rasjonelle forventninger der det antas at folk utnytter all tilgjengelig informasjon når de formulerer estimatene.
Med andre ord, basert på adaptive forventninger, vurderer agenter bare fortiden. Imidlertid, hvis enkeltpersoner var rasjonelle, ville de også inkludere hendelser som ble kunngjort for fremtiden i analysen, for eksempel hvis regjeringen beordret et tiltak som skal tre i kraft fra neste år.
Opprinnelsen til adaptive forventninger
Opphavet til adaptive forventninger er i 1956. Det året foreslo Philip Cagan en modell der forbrukere estimerer inflasjon basert på historiske data.
Dette representerte et fremskritt med hensyn til eksogene forventninger. I henhold til denne hypotesen formulerer agentene sine fremskrivninger utelukkende på grunnlag av eksterne variabler, uten tilknytning til de personlige opplevelsene til hver bruker.
Imidlertid, med den adaptive forventningstilnærmingen, ble et nøkkelbegrep introdusert: Agenter lærer av feilene sine, som vi vil forklare nedenfor.
Adaptive forventninger som læringsutbytte
Adaptive forventninger kan uttrykkes matematisk som et resultat av en læringsprosess. Dermed er den forventede verdien av en variabel bygget basert på feilene som er gjort tidligere når de projiseres, som vi kan se i følgende formel:
En annen måte å uttrykke denne ligningen på er følgende:
Fra ovennevnte kan det tolkes at den forventede utviklingen av X i fremtiden avhenger av feilen som er registrert ved estimering av nåverdien.
Tenk deg for eksempel at vi skal projisere inflasjon for neste år. Så vi må ta hensyn til prisveksten vi forventet i år og dataene som faktisk ble registrert.
La oss nå finne en generell formel, med tanke på at ovenstående gjentas i flere perioder:
Deretter erstatter vi i den første ligningen:
I den forrige ligningen, jo eldre variabelens historiske data, desto mindre vekt vil den ha i estimatet. Dette fordi lambda er en koeffisient mindre enn 1.
Fordeler og ulemper ved adaptive forventninger
Blant fordelene med adaptive forventninger er:
- De kan enkelt introduseres i økonometriske modeller.
- De er forsvarlige i visse sammenhenger, for eksempel for inflasjon. Det er mulig at brukerne forventer at dette vil fortsette i møte med en vedvarende økning i prisene tidligere.
- De er konsekvente i den forstand at opplevelser lenger unna i tid anses å være mindre relevante for projeksjoner.
Imidlertid er det også noen ulemper ved denne teorien:
- Det er ikke realistisk hvis vi tar i betraktning at det er mennesker som kjenner de fremtidige effektene av visse hendelser. Tenk deg for eksempel at regjeringen kunngjør en ekspansiv pengepolitikk. Så analytikere forventer at jo høyere private utgif.webpter, jo høyere inflasjon, uavhengig av hva som skjedde tidligere.
- Tilpassede forventninger antar at for å projisere for eksempel inflasjon, brukes bare tidligere data om prisendringer. Imidlertid har agentene i virkeligheten også informasjon om andre relaterte variabler.