En verdivektet eller kapitalisert vektet indeks er en type aksjeindeks som er basert på markedsverdien til hver av verdipapirene som utgjør indeksen. Noen ganger brukes ikke all markedskapitalen til hvert verdipapir, men bare fritt flyt.
Det beregnes ved å legge til markedsverdi for hver av aksjene som utgjør indeksen, deretter dele med verdien av indeksen i et basisår, og deretter multiplisere med et visst indeksnummer (vanligvis 100).
Denne typen indekser er den som trofast representerer markedets virkelighet. De fleste av verdens aksjeindekser bruker denne beregningsmetoden, for eksempel S&P 500 og IBEX 35.
Fordeler med kapitalveide forhold
- Denne typen aksjeindeks vurderes en objektiv måte å måle den relative betydningen av hver verdi som utgjør indeksen, fordi den måler den med sin totale verdi og ikke prisen på hver aksje som vektede kursindekser.
- De er makrokonsistente: det er den eneste indeksen som alle investorer kunne investere (Siegel 2003).
- I henhold til den økonomiske verdsettelsesmodellen (CAPM), det er den eneste effektive markedsporteføljen for risikovermidler.
- Krever mindre ombalansering og justering enn andre indekser når det gjelder splitt eller aksjeutbytte.
Ulemper med kapitalveide forhold
- Den viktigste ulempen med kapitalvektede forhold er at du kan se over påvirket av aksjer som har mye økonomisk verdi. For eksempel representerte de 5 største spanske selskapene i 2007 65% av Ibex 35.
- En annen ulempe er at disse indeksene, når de vektes i henhold til verdien til hvert selskap, de er overvektige av aksjer som er overvurdert av markedet.
Eksempel på en verdivektet indeks
Anta at vi bygger en vektet aksjeindeks på 3 aksjer. Aksjekursene 1. januar 2017 er:
Klar til å investere i markedene?
En av de største meglerne i verden, eToro, har gjort investering i finansmarkedene mer tilgjengelig. Nå kan alle investere i aksjer eller kjøpe brøkdeler av aksjer med 0% provisjon. Begynn å investere nå med et innskudd på bare $ 200. Husk at det er viktig å trene for å investere, men selvfølgelig i dag kan alle gjøre det.
Kapitalen din er i fare. Andre avgif.webpter kan påløpe. For mer informasjon, besøk stocks.eToro.com
Jeg vil investere med Etoro| Aksjekursen | Antall aksjer | Markedsverdi | |
|---|---|---|---|
| Verdi A | 10 € | 1000 | 10.000 € |
| Verdi B | 30 € | 100 | 3.000 € |
| C-verdi | 80 € | 500 | 40.000 € |
| Total | 53.000 € |
Hvis verdien av aksjene per 1. januar 2018 er som følger:
| Aksjekursen | Antall aksjer | Markedsverdi | |
|---|---|---|---|
| Verdi A | 15 € | 1000 | 15.000 € |
| Verdi B | 35 € | 100 | 3.500 € |
| C-verdi | 60 € | 500 | 30.000 € |
| Total | 48.500 € |
Hvis vi teller første tabell (01/01/2017) som basisår, vil verdien av indeksen på tidspunktet for den andre tabellen (1/1/2018) være:
Verdiindeks = 48 500/53 000 x 100 = 91,5
Som vi kan se, selv om aksjer A og B har steget, gitt at den totale verdien av aksjer C er to ganger de andre to og har falt i pris, påvirker det indeksen mer enn de to andre.