Samtidig - Hva det er, definisjon og konsept
En samtidig drift er en finansiell virksomhet som består av kjøp / salg av rentepapirer med forpliktelse til å kjøpe tilbake eller videreselge dem på kort sikt med en annen gjennomføringsdato.
Innenfor denne typen operasjoner kan vi fremheve kortsiktige finansielle eiendeler som regninger, obligasjoner eller offentlige forpliktelser. Denne typen operasjoner er bare tillatt i Spania. I motsetning til en repo tillater den samtidige operasjonen å ha en tittel som kan byttes, og er ikke bare en regnskapsføring som flytter inngangspartiet mellom partene som er involvert i operasjonen.
Det er viktig å fremheve at samtidig drift gjør det mulig å dekke korte offentlige renteporteføljer gjennom den motsatte operasjonen, det vil si å gjøre samtidige kjøp.
Eksempel på samtidig drift
La oss forestille oss et enkelt eksempel på samtidig drift:
Juan har en 12-måneders statsskuldregning på 1,20%, og Pedro har kontanter. La oss forestille oss at Pedro betaler Juan 1000 euro for brevet 25.12.2015, og Juan gir statsbrevet til Pedro samme dag.
Operasjonen er avtalt på en slik måte at Juan vil kjøpe tilbake statsskuldregningen til en kostnad på 2% i april. På denne måten overfører Juan statsskuldregningen til Pedro, og dette vil gi en avkastning på den proporsjonale delen av betalingen av den årlige kupongen på 1,20% for de 4 dagene av "avtalen".
Ved forfall vil Juan måtte gi Pedro kontanter pluss avtalt rente på 2% april for fordeling av disse 4 dagene. Pedro vil derfor ha som garanti en statsskuldregning støttet av staten. Det må tas i betraktning at Treasury Bill er notert på det sekundære gjeldsmarkedet, og at prisen kan svinge. Pedro vil motta de implisitte avkastningene av statsskuldregningen og den proporsjonale delen av den årlige kupongen som er beregnet for de fire dagene.
Redaktøren anbefaler:
Forskjeller mellom repos og samtidig
