Vinnerens forbannelse er et fenomen der vinneren av en auksjon eller et anbud ender med å tilby et høyere bud enn den faktiske verdien av eiendommen som tildeles. På denne måten ender den som vinner budet med å tape penger.
Vinnerens forbannelse oppstår når vinneren av en auksjon eller et anbud betaler for mye for en vare eller kontrakt. Dette fenomenet kan vises i auksjoner eller anbud der det er to viktige egenskaper:
- Verdien av varen eller kontrakten er objektiv og lik for alle tilbydere, men er ikke helt kjent (for eksempel oljebrønner eller kringkastingsrettigheter for fotballkamper).
- Budene eller tilbudene kommer i en forseglet konvolutt, så det er ikke mulig å vite hva de andre deltakerne tilbyr.
I møte med denne situasjonen må de som ønsker å få tildelt varen eller kontrakten, foreta et estimat på verdien og tilby et tilsvarende bud. Vinneren vil være den som tilbyr det høyeste budet.
Når en deltaker gir en feilaktig spådom som overvurderer eiendommens verdi, kan han falle i forbannelsen til vinneren. Du vil by høyt og vinne auksjonen, men vil ende opp med å tape penger eller fortjeneste.
Opprinnelsen til konseptet "vinners forbannelse"
Konseptet med vinners forbannelse dukker opp på 70-tallet med undersøkelsene til Clapen, Clapp og Cambel som studerte oppførselen til selskaper i anbud i olje- og naturgassindustrien.
I tillegg har andre forfattere utviklet eksperimenter for å verifisere eksistensen av vinners forbannelse i praksis. For eksempel bekreftet Bazerman og Samuelson vinnernes forbannelse i en myntkrukkeauksjon med studenter fra Boston University.
Et annet velkjent eksperiment er det som ble utført av Kagel og Levin som utførte eksperimenter med uerfarne studenter og også med ledere av selskaper som allerede hadde deltatt i en anbudsprosess tidligere.
Årsaker til vinners forbannelse
Hovedårsaken til vinnernes forbannelse er at deltakerne har en tendens til å overvurdere den virkelige verdien av en eiendel. Dette kan oppstå fordi fullstendig informasjon mangler, og det er vanskelig å estimere verdien på en eiendel nøyaktig.
I tillegg kan emosjonelle faktorer eller ytre press (for eksempel behovet for å vinne en kontrakt snart), blant andre faktorer, spille en rolle.
Hvordan unngå vinners forbannelse
Anslagsproblemer kan ikke bare vises hos vanlige mennesker, men også i store selskaper som søker råd fra spesialister. Det grunnleggende problemet er at deltakerne ofte bestemmer sitt bud basert på eget estimat. Dette bør imidlertid justeres nedover med tanke på følgende:
- Gjennomsnittet av verdianslagene til alle deltakere (sammen) vil sannsynligvis være veldig lik den reelle verdien av varen. Dette betyr at noen deltakere vil overvurdere og andre vil undervurdere verdien.
- I ovennevnte sammenheng vinner deltakeren som overvurderte eiendelen mest, auksjonen eller kontrakten.
På denne måten bør vårt estimat av verdien gjøres betinget av at vi vinner. Dette vil skje hvis vårt estimat er veldig høyt, og derfor må vi senke det for ikke å tape penger.
Det er også verdt å nevne at jo flere deltakere som har auksjon, jo større er risikoen for at noen estimater blir overdrevet, så vi må justere budet vårt deretter.
På den annen side kan det å ha tilleggsinformasjon, som er ukjent for andre deltakere, hjelpe oss med å få et mer nøyaktig estimat.
Auksjoner påvirket av vinners forbannelse
Det er viktig å være tydelig på at ikke alle auksjoner eller anbud påvirkes av vinnernes forbannelse. Når verdsettelsen av eiendommen som skal tildeles er privat (ikke vanlig for alle), vil vinneren tilby et bud litt lavere enn sin egen verdsettelse, så hvis han klarer å tildele eiendommen, vil han oppnå noe overskudd eller i det minste vil han ikke tape.