Management Buy Out (MBO) er prosessen der styremedlemmene som leder et selskap tar eierskap til det, det vil si at de kommer til å ha retning og eierskap.
Når det gjelder Management Buy Out (MBO), er det de nåværende direktørene i et selskap som bestemmer seg for å skaffe seg eierskap til eiendommen til selskapet. Denne prosedyren kan gjøres på to måter:
- For innføring av et risikokapitalfond som hjelper det nåværende styret med å få total kontroll og beslutningstaking, og forbli i sine stillinger gitt at fondet har tillit til det nåværende teamet for oppkjøpet.
- Gjennom finansiering, enten av ledergruppen eller av andre selskaper og banker som kommer på forespørsel fra lederne gitt den tilliten de har til dem. I dette tilfellet er det kjent som Leveraged Buy In, siden lederne får kontroll over eiendommen, men uten å sette egne ressurser, men gjennom andre, noe som gir en innflytelseseffekt.
Management Buy Out skjer i de tilfeller der nåværende eiere bestemmer seg for å kvitte seg med selskapet, og styret, som ikke har noen andel i kapitalen, hverken for renter eller for å gjøre sine beslutninger autonome, bestemmer overta kontrollen over selskapet.
En annen grunn til at disse prosessene oppstår, er når ledere mener at eierskap hindrer selskapets vekst, og bestemmer seg for å starte et overtakelsestilbud eller ringe andre selskaper for å hjelpe dem med å få kontroll over kapitalen, uten at de setter ressurser (leveraged buy out), men forblir i sine posisjoner og tar alle avgjørelser selvstendig, siden långivere eller investorer setter all tillit til de nåværende forvalterne.
Omstendigheter som oppmuntrer til MBO
Denne fremgangsmåten utføres når dagens ledergruppe mener at følgende situasjoner utvikler seg med selskapets eiendom:
- Eierne viser ingen interesse for å forbedre og fortsette virksomheten
- Det er en lønnsom virksomhet der det er mulig å øke og forbedre fortjenesten
- Forny merkevaren og utvid virksomheten
- Ledere bestemmer seg for å gå utover sitt oppdrag med å administrere og overta virksomheten med sikte på å bli gründere og konkurrere i sektoren.