Aksjeporteføljen er en investeringsportefølje som i utgangspunktet består av aksjer. Likeledes er andre eiendeler som har høy volatilitetsavkastning inkludert.
Denne porteføljen, som eies av en eller flere fysiske eller juridiske personer, er preget av usikkerhet. Lønnsomheten som tilbys investoren varierer veldig over tid, og kan til og med registrere tap i noen perioder.
Det skal imidlertid bemerkes at en aksjeportefølje på lang sikt alltid vil gi høyere avkastning. Dette, sammenlignet med en renteportefølje.
Eiendeler i en aksjeportefølje
Eiendelene til en aksjeportefølje er hovedsakelig:
- Handlinger: Finansielle verdipapirer som representerer en liten del av kapitalbeholdningen i et selskap. Prisen avhenger av verdien av selskapet, som varierer avhengig av ulike interne og eksterne faktorer for virksomheten. For eksempel kan en geopolitisk hendelse påvirke prisen på en aksje.
- Konvertible obligasjoner: De er gjeldspapirer i et selskap som har muligheten til å bli konvertert til aksjer på et bestemt tidspunkt. På denne måten blir kreditorer partnere. Det skal bemerkes at det er innehaveren av obligasjonen som avgjør om de er interessert i å være aksjonær.
- Tegningsretter på aksjer: Det er et finansielt derivat som gir rett til å erverve en eiendel (som i dette tilfellet er en aksje) etter en viss tid, for eksempel tre måneder. På slutten av denne perioden har kjøperen muligheten til å fullføre transaksjonen eller ikke.
- Strukturerte produkter: De er finansielle instrumenter som investerer mesteparten av investorens kapital i fast inntekt. Imidlertid går en liten del til derivater hvis ytelse for eksempel avhenger av resultatene til en aksjeindeks eller prisen på en vare.
- Aksjefond: Investeringsfond som utelukkende investerer i aksjeinstrumenter.
Risiko for en aksjeportefølje
En aksjeportefølje er primært utsatt for to typer risikoer:
- Spesifikke risikoer: Det er de som er relatert til aktiviteten til selskapet som utsteder handlingen. De er med andre ord betinget av ledelsen av styret og av effektiviteten i driften.
Disse risikoene kan reduseres med diversifisering, det vil si investere i forskjellige sektorer og selskaper.
- Systemiske risikoer: Det er de som hele markedet er utsatt for. For eksempel usikkerheten i det politiske miljøet.