Avvikene i finansmarkedene er atypisk oppførsel av prisene som produseres, enten av ukjent og tilgjengelig informasjon, eller av utilgjengelig informasjon brukt feil.
Finansmarkedene er fulle av avvik som er svært vanskelige å forutsi og / eller finner, siden de er drevet av en rekke variabler basert på forventninger som gjør det vanskelig å analysere prisen på en finansiell eiendel. De er assosiert med at det ikke eksisterer markedseffektivitet, spesielt effektivitet klassifisert som sterk, der det er umulig å oppnå markedsavkastning.
Det er viktige asymmetrier av informasjon mellom hver av agentene som griper inn i disse, og det er nøkkelen til alle bevegelsene som skjer i verdsettelsen av en vare eller tjeneste. I mange tilfeller er de veldig vanskelig å rettferdiggjøre siden det er bedriftsbevegelser av store pengesummer som sammenfaller med eksistensen av interessekonflikter mellom selskaper.
Kraften til informasjon og statistiske anomalier
Som de sier, den som har informasjonen har makten. Dessverre har mange av agentene som er involvert i markedet ikke informasjon, tilgang til tilstrekkelig teknologi eller tilstrekkelig opplæring, og på denne måten savner de viktige muligheter som til slutt resulterer i tap av penger.
Siden ca 2010 har det vært færre inngangshindringer til disse markedene siden publisiteten er veldig høy, og investorer kan åpne en konto nesten hvor som helst i verden, og aktivere en børsoperasjon med et museklikk. Selv om det er sant at internettkommunikasjonen i landene og serverne der informasjonen er vert ikke er den samme, og dette kan generere viktige forskjeller i kvaliteten på henrettelsene.
Dermed, hvis en prisserver er nær datamaskinene der verdensbørsen ligger, vil tilgangen til prisene bli raskere fordi informasjonen vil være nærmere og det vil ta kortere tid å bli mottatt. En investor som jobber med en megler som opererer i USA som har sine servere i Spania, vil ikke være den samme som en annen investor som jobber i USA med en megler som har sine servere i New York. Dette er imidlertid spesielt viktig i høyfrekvente operasjoner, men neppe i resten.
På den annen side er en annen type anomali som ikke er relatert til misbruk av informasjon, og som er sitert i vår definisjon, statistiske, grunnleggende eller makroøkonomiske anomalier. Det er fra disse uregelmessighetene som aktivt forvaltede fondsforvaltere prøver å tjene penger. De kjøper eiendeler som de anser for å være undervurdert, og når de er til en rimelig pris, selger de dem. På den annen side er det også statistiske avvik på eiendeler som av en eller annen grunn opprettholder et sterkt forhold. Arbitrage-teknikker lar deg dra nytte av disse uregelmessighetene i markedene.
Eksempler på uregelmessigheter i finansmarkedet
For eksempel kan vi nevne hvordan investeringsselskaper betaler ratingbyråer med innflytelsesmakt for å overveie prisen på sitt selskap, eller hvordan markedsprodusenter manipulerer prisen på en finansiell eiendel med liten likviditet ved å innføre en ekstra spredning over prisen. eller større tilbud.
I tillegg er det mye misvisende reklame om visse finansielle produkter, så vel som anbefalinger fra eksperter eller investeringsselskaper uten erfaring eller omdømme, for å påvirke investorens investeringsbeslutning om å indusere kjøp eller salg.
Vi kan også snakke om syntetiske eller oppfunnede produkter opprettet av utstedere som warrants eller CFD-er i uregulerte markeder der det ikke er åpenhet i prisdannelsen der de fungerer som motstykke. I sin tur er det veldig vanlig å bruke massemediene til å bruke personligheter med stor global innflytelse for å fordreie driften av priser, slik som hyppige opptredener i Bloomberg av George Soros eller Carl Icahn som taler til fordel for visse selskaper der de har makten av innflytelse eller kommentarene til presidentene for de store verdensinstitusjonene som ECB eller Fed. Til slutt kan vi nevne den kunstig opprettede forsikringen mot manglende betaling av land eller selskaper kjent som CDS (Credit Default Swaps).