Offentlige abonnementstilbud (OPS) er en prosedyre der en kvalifisert investor eller forhandler kjøper offentlige verdipapirer i et selskap eller samfunn.
For å gjennomføre et offentlig tilbud om tegning av verdipapirer er det nødvendig for selskapet å gjennomføre en kapitalforhøyelse, der en, flere eller alle aksjonærene fraskriver seg tegningsretten, og å utstede nye aksjer før salg dem i posen. I dette tilfellet vil det selgende selskapet opprettholde sin aksjonærstruktur for å ta opp nye, med sikte på å plassere dem på aksjemarkedet. Generelt har en OPS mer rykte enn en børsintroduksjon, siden nåværende aksjonærer ikke vil forlate selskapet, men heller har selskapet vekstplaner og trenger penger for å finansiere sine investeringsprosjekter.
Prisen er satt gjennom abonnementsperioden, og kan refereres til en maksimumspris eller til et prisbånd.
Tranjer i offentlige abonnementstilbud (OPS)
De forskjellige seksjonene tilbys vanligvis i tre hovedkategorier:
- Detaljhandel.
- Institusjonell sektor.
- Ansatte.
En seksjon er vanligvis reservert for det som kalles “Grønn sko”, Hvis formål er å ivareta overdreven tilbud og etterspørsel fra institusjonsseksjonen og prøve å stabilisere aksjens verdi.
Enheter som deltar i plasseringsprosessen
- Globale koordinatorer: De koordinerer tilbudet i alle seksjoner, distribusjon og fastsettelse av sluttpris.
- Regissører: De deltar i ledelsen og forberedelsen av tilbudet og påtar seg en forsikringsforpliktelse.
- Forsikringsselskaper: De påtar seg forpliktelsen til å garantere det økonomiske resultatet av operasjonen mot risikoen for plassering.
- Lag: De formidler i plassering av aksjer blant publikum med eller uten en garantert forpliktelse.
Når du lanserer en PAHO, er det nødvendig å publisere en informasjonsbrosjyre før reguleringsorganet eller den nasjonale børsekommisjonen, og denne økonomiske begivenheten må offentliggjøres. Generelt gjøres det vanligvis via selskapets nettside eller på kommisjonens nettsted i den relevante faktaseksjonen.
Imidlertid, den road show Det er en av de mest kjente markedsføringsformene. Dette er en presentasjon fra en verdipapirutsteder til potensielle kjøpere, hvor du reiser over hele landet for å holde presentasjoner til analytikere, fondsforvaltere og potensielle investorer. De road show Det er ment å skape spenning og interesse for emnet eller børsintroduksjonen, og er ofte avgjørende for at tilbudet skal lykkes.
PAHO informasjonsbrosjyre
Informasjonsbrosjyren i en PAHO bør adresseres til publikum og vil inneholde følgende informasjon:
- Informasjon om verdipapirene de tilbyr. Dens art og egenskaper, inkludert pris og forventet lønnsomhet.
- Detaljer om utsteder: registrert kontor, stiftelsesdato, administrativt organ.
- Informasjon om utstederens aktivitet, inkludert eiendelene dine, nåværende situasjon, resultater og potensielle kunder.
- Detaljert beskrivelse av plasseringen: plasseringsenheter, vilkår, tildelingssystem osv.
- Om ham skatteregime gjeldende for utstedte verdipapirer.
Utstedelsen av en OPS forteller oss at samfunnet har til hensikt å gjøre endringer, og dette bør studeres med forsiktighet. Ikke alle endringer er bra, selv om de generelt er det. Derfor må vi studere noen variabler som selskapets utbyttepolitikk, avkastning på eiendeler, enten de er rentepapirer som gjeldsbrev eller forpliktelser, og selvfølgelig aksjens likviditet, så vel som makroøkonomisk og sektorvis miljø som vil påvirke selskapet.
I en OPS, som i en børsnotering, vil selskapet eller samfunnet foreta en vurdering av startprisen i sin plassering. Hvis selskapet oppdager at det ikke er nok etterspørsel, kan det senke prisen og til og med stanse den.