Gjeldsutstedelse er en form for finansiering som består i utstedelse av finansielle verdipapirer som lover en fremtidig betaling i bytte mot en pris, det vil si at den består i å låne penger gjennom utstedelse av finansielle verdipapirer i form av gjeld.
Hovedmålet er å plassere gjelden blant investorer som tilbyr avkastning på beholdningen av disse verdipapirene. Gjeldsspørsmål er en viktig finansieringskilde både for selskaper på privat nivå og for stater på offentlig nivå.
De finansielle enhetene, selskapene eller statene som plasserer denne gjelden, søker å finansiere seg selv for å kunne møte betalinger og investeringsprosjekter.
- Når det gjelder en stat, vil det være å håndtere vedlikeholdet av det sosiale velferdssystemet, som inkluderer alt fra betaling til leverandører av alle slags tjenester til investeringer for å forbedre offentlige tjenester til felles beste.
- På den annen side vil et selskap søke å plassere gjeld for å oppfylle sine mest umiddelbare betalingsforpliktelser og foreta strategiske investeringer som gjør det mulig å fortsette med hovedaktiviteten.
Det finnes forskjellige typer gjeld, med forskjellige løpetider eller løpetider, avkastning, kuponger, emisjoner over nominell verdi, til pari eller under nominell verdi.
En investor kan skaffe seg gjeld gjennom en finansiell formidler ved å få tilgang til auksjoner, ved å åpne kontoer i hvert lands sentralbank eller ved å kjøpe gjelden gjennom finansielle enheter eller meglere, som tillater kjøp og salg av titlene umiddelbart ved å belaste en provisjon.
Det er viktig å huske på at investoren vil ha en kontant- eller transaksjonskonto og en verdipapirkonto der verdipapirene vil bli satt inn.
Handelsmarkeder
Det er viktig å nevne at investorer vil kunne anskaffe offentlig gjeld eller privat gjeld. Gjeldsplasseringsmarkedet er kjent som det primære markedet, derimot kalles handelsmarkedet der gjelden er notert sekundærmarkedet og er notert på grunnlag av 100. Et eksempel på et sekundært marked og dets drift kan sees her.
Derfor er eksistensen av et primærmarked avgjørende for at et marked skal være effektivt. I Europa er finansieringsmodellen for selskaper basert på 17% på utstedelse av gjeld og 66% på anvendelse av banklån, i motsetning til i USA, hvor finansieringsmodellen gjennom gjeldsutstedelse representerer 76% og banklånet 12% .
Derfor finansierer selskaper seg i USA gjennom sin egen ressursforvaltning og gjeldsproblemer. Dermed kan vi si at rentemarkedene deres er mer utviklede og mer internasjonaliserte, i motsetning til i Europa. Det er grunnen til at Europa må gå mot en integreringsmodell for kapitalmarkedet som tillater integrering, åpenhet og tilgjengelighet for investorene til gjeldsmarkedene i alle land i Unionen.
Selv om det er sant at det er kritikk av denne modellen, er det ikke mindre sant at de samme bankene kan utstede gjeld og finansiere seg selv, siden bankenes rolle i å yte lån kan reduseres, og dempe noen av risikoen de pådrar seg når de gir bank. lån, og på denne måten unngå risikoen for smitte mellom dem.
Det er viktig å nevne at hver type gjeld har en kredittvurdering basert på soliditeten til utstederen, og kredittvurderings- eller vurderingsbyråene er de som verdsetter utstedelse av gjeldspapirer, og er Fitch, Standard & Poor's og Moody's den mest anerkjente. verdensomspennende.