Et garantert fond er et strukturert produkt i form av et investeringsfond. I dette deltar klienten i utviklingen av en eller annen finansiell variabel, mens han holder en del av eller hele kapitalen som er bidratt til forfall garantert.
Et garantert fond er et instrument for kollektiv investering, forvaltet av en forvaltningsenhet gjennom et bestemt kjøretøy. I denne typen finansielle instrumenter deltar investoren (klienten) i utviklingen av noen finansiell variabel. Det vil si at du påtar deg risikoen for å investere i en rekke eiendeler. Å opprettholde og garantere hele eller deler av kapitalen bidro imidlertid til modenhet.
Denne garantien for investoren avhenger av to nivåer:
- Av kredittkvaliteten (den samles inn av risikoen for insolvens eller kredittrisiko) til eiendelene som repaliserer fondet (obligasjoner og derivater).
- Garanti fra balansen til en finansinstitusjon eller, hvis ikke, fra en intern garanti. Alt dette, under tilsyn av tilsvarende aksjemarkedskommisjon.
Disse produktene har vanligvis likviditetsvinduer, som er definert i fondets prospekt, som indikerer kostnadene når det gjelder innløsningsgebyr.
Hvordan bygger du et garantert fond?
Når det gjelder struktureringsteknikken, kan vi si at denne typen produkter i utgangspunktet er bygget med følgende eiendeler:
Klar til å investere i markedene?
En av de største meglerne i verden, eToro, har gjort investering i finansmarkedene mer tilgjengelig. Nå kan alle investere i aksjer eller kjøpe brøkdeler av aksjer med 0% provisjon. Begynn å investere nå med et innskudd på bare $ 200. Husk at det er viktig å trene for å investere, men selvfølgelig i dag kan alle gjøre det.
Kapitalen din er i fare. Andre avgif.webpter kan påløpe. For mer informasjon, besøk stocks.eToro.com
Jeg vil investere med Etoro- Rentefordeler: I de fleste tilfeller, null kupongbonuser. Derfor må vi bringe den endelige verdien av den garanterte kapitalen til den opprinnelige verdien (nåverdien). Når vi har diskontert den verdien med finansmatematikk, vil vi tildele en del av kapitalen til investeringen i nullkupongobligasjonen. Dette, på slutten av investeringsperioden, vil være den garanterte kapitalen (for eksempel 100%).
- Et økonomisk alternativ: Det vil være den delen av revaluering som tilbys klienten i form av lønnsomhet. Alt dette, avhengig av utviklingen av en viss finansiell variabel.
Det vanlige er at det er en ledelseskommisjon. Dette vil være den prosentandelen som lederen vil tjene penger, så det må diskonteres fra den opprinnelige verdien. Derfor, jo høyere provisjon, jo mindre lønnsomhet blir tilbudt klienten.
Strukturerende eksempel
La oss forestille oss at vi har følgende data:
| BEGREP | 5 år |
|---|---|
| NOMINELL | 10.000.000 € |
| GARANTISERT KAPITAL | 100% |
Den underliggende aktiva som den er strukturert på er utviklingen av Ibex 35. Så vi vil kjøpe en European Call på Ibex 35.
| BOND TYPE NULL KUPON | 1 % |
|---|---|
| VALGMULIGHET EUROPEISK RING IBEX 35 | 8,49% |
Hvor mye skal vi bruke på obligasjonen for å garantere 100% kapital ved forfall?
Obligasjon: (Nominell x garantert kapital) / (1 + null kupongobligasjonsrente) Tid
Bonus: (10.000.000 x 100%) / (1 + 1%) 5 år = € 9.514.656,88
Hvor mye er igjen tilgjengelig?
Tilgjengelig: Nominell - Nominell nullkupongobligasjon - Kommisjon (hvis noen)
Tilgjengelig: 10.000.000 - 9.514.656,88 = € 485.343,12
Nå skal vi beregne verdien av opsjonen (€) for å vite prosentandelen av deltakelse som vi skal tilby klienten.
Opsjonsverdi (€): Opsjonsverdi (%) x Nominell
Opsjonsverdi (€): 8,49% x 10 000 000 = € 849 000,00
Deltakelsesprosent (%): Sluttverdi / startverdi
Deltakelsesprosent (%): € 485,343.12 / € 849,000,00 = 57,16%
Til slutt bruker vi deltakelsesprosenten på observasjonen ved modenhet:
| Opprinnelig IBEX 35-verdi | 10.000 |
|---|---|
| IBEX 35 Endelig verdi | 11.235 |
| Kupong tilbys til kunden | 7,06% |
Kupong: Deltakelsesprosent (%) x MAX (0; (IBEXt = 5-IBEXt-5) / IBEXt-5)
Kupong: 57,16% x (11 235 - 10 000/10 000) = 7,06%