Den tilbakebetalte tilbakebetalingsperioden er en dynamisk metode for investeringsevaluering som avgjør når pengene blir gjenvunnet fra en investering, med tanke på tidens innvirkning på pengene.
Det er et likviditetskriterium, som tilsvarer den enkle gjenvinningsperioden eller tilbakebetaling, men diskontering av kontantstrømmene. Det handler om å trekke neddiskonterte kontantstrømmer fra den opprinnelige investeringen til investeringen er gjenvunnet, og det året vil det være tilbakebetalt tilbakebetaling.
Det representerer tiden det tar å gjenopprette investeringen, med tanke på øyeblikket kontantstrømmene oppstår. Det har også noen problemer som at det ikke tar hensyn til kontantstrømmene som oppstår fra hver periode etter å ha gjenopprettet investeringen.
Derfor er den konfigurert som en tilstrekkelig metode for å evaluere risikofylte investeringer som gjør det mulig å fullføre analysen utført med lønnsomhetskriterier (NPV eller IRR).
Sammenligning mellom NPV og IRRRabatt tilbakebetalingsformel
Den enkleste måten å beregne den på er gjennom et regneark. Men vi kan også beregne det med den enkle tilbakebetalingsformelen når vi har diskontert periodene til nåværende øyeblikk. Dette er formelen for å beregne den:
Hvor:
- til: Det er nummeret for perioden som gikk umiddelbart før du gjenvinner den første utbetalingen
- Jeg0: Det er den første investeringen i prosjektet
- b: Det er summen av strømningene til slutten av perioden «a»
- Ft: Det er verdien av kontantstrømmen i året der investeringen gjenvinnes
Rabattert tilbakebetalingseksempel
Anta at vi foretar en investering på 1000 euro i år 1, og i løpet av de neste fire årene mottar vi 400 euro på slutten av hvert år. Diskonteringsrenten som vi vil bruke til å beregne verdien av flyten, vil være 10%. Vår undiskonterte kontantstrømordning vil være:
-1000 / 400 / 400 / 400 / 400
For å beregne verdien av hver av periodene tar vi hensyn til året vi mottar dem:
I år 1 mottar vi 400 euro, som diskontert til investeringsåret (år null) er verdt 363,63 euro. Når vi diskonterer alle kontantstrømmer, får vi følgende diskonterte flytskjema:
-1000 / 363,64 / 330,58 / 300,53 / 273,2
Hvis vi legger til strømmen de første tre årene, får vi 994,75 euro. Så det er 5,25 euro å gjenopprette. Nå bruker vi den enkle tilbakebetalingsformelen:
Rabattert tilbakebetaling = 3 år + 5,25 / 273,2 = 3,02 år
I følge denne investeringsordningen vil det ta 3,02 år å gjenopprette de utbetalte pengene.
I henhold til den enkle tilbakebetalingen ville de være: 1000/400 = 2,5 år
Hvis vi sammenligner den tilbakebetalte tilbakebetalingen, ser vi at den enkle tilbakebetalingen vil fortelle oss at vi gjenoppretter investeringen tidligere (2,5 år), mens realiteten er at det vil ta 3,02 år med 10% som diskonteringsrente. Dette er fordi penger har mindre verdi i fremtiden, så lenge diskonteringsrenten er positiv.