Risikopremien er den ekstra kostnaden som en utsteder av en gjeld har, sammenlignet med en annen utsteder av gjeld som anses som en referanse og som antas med mindre risiko.
Risikopremien er en belønning eller "premie" (derav navnet) som tildeles investoren for å investere i en eiendel med risiko i stedet for å investere i en med mindre risiko (det vil si for å ta mer risiko). Det brukes ofte til å sammenligne lønnsomheten eller interessen til en risikofylt eiendel med den for den risikofrie eiendelen.
Risikopremien er et konsept som brukes som et mål på risiko. Selvfølgelig er det først og fremst viktig å vite at begrepet risikopremie er et veldig bredt begrep. Selv om det er sant, la det være sagt, at det vanligvis brukes til å betegne forskjellen mellom kostnadene for et lands gjeld (med større risiko) mot gjeld i et referanseland (med mindre risiko).
Fra nå av vil vi forklare beregningen og de forskjellige sammenhengene som dette konseptet brukes i. Det vil si at vi vil snakke om risikopremien når vi snakker om land, samt når vi snakker om private selskaper.
Beregning av risikopremien
Formelen for risikopremien er veldig enkel. For å beregne risikopremien er det bare nødvendig å kjenne renten som tilbys av en gjeldssikkerhet og å vite renten på referansesikkerheten. Formelen for å beregne risikopremien er:
Klar til å investere i markedene?
En av de største meglerne i verden, eToro, har gjort investering i finansmarkedene mer tilgjengelig. Nå kan alle investere i aksjer eller kjøpe brøkdeler av aksjer med 0% provisjon. Begynn å investere nå med et innskudd på bare $ 200. Husk at det er viktig å trene for å investere, men selvfølgelig i dag kan alle gjøre det.
Kapitalen din er i fare. Andre avgif.webpter kan påløpe. For mer informasjon, besøk stocks.eToro.com
Jeg vil investere med EtoroRisikopremie = i Land med høyest risiko - i Referanseland
Hvor:
jeg = Rente som tilbys av landets gjeld
Landsrisikopremie
Akkurat som når vi ber om et lån i en bank, må vi betale det tilbake med renter, og selskaper og myndigheter må også betale tilbake lånene sine med renter. Risikopremien antar ekstra renter som et selskap må betale med hensyn til regjeringen (for å ha større risiko). Eller ekstra renter betalt av et land med mindre solvens sammenlignet med et annet land med mer solvens, kjent som landets risikopremie.
På denne måten er landets risikopremie forskjellen mellom renten som et land betaler når det låner og den som betales av et annet land som tilbyr lavere renter. Dermed jo høyere risikoen i ett land er sammenlignet med et annet, jo høyere er landets risikopremie og jo høyere rente på gjelden.
Sett fra et annet perspektiv er risikopremien den ekstra avkastningen som kreves av investorer for å investere i ett land sammenlignet med det som kreves fra et annet land. Derfor er risikopremien en god indikator på tilliten investorer har til solid økonomi. I Europa anses Tysklands gjeld normalt som gjeld med lavere risiko.
Premie for forretningsrisiko
Risikopremien brukes også til å måle ekstrakostnadene som bedriftene må betale for å finansiere seg i forhold til det største selskapet i sektoren eller med hensyn til kostnadene ved statlig finansiering. Det er vanlig å se i økonomiske rapporter begreper som at et selskap har en risikopremie på X-poeng sammenlignet med sin sektor eller mot et annet selskap. Det vil si den ekstra kostnaden som selskapet betaler for å finansiere seg selv i finansmarkedene. Denne ekstra kostnaden betales for å kompensere investoren for å påta seg en høyere risiko sammenlignet med referanseselskapet.
Eksempel på beregning av risikopremie
For eksempel renten på Spanias gjeld minus renten på Tysklands gjeld. Risikopremien for den spanske statsgjelden beregnes generelt med tysk. Det vil si forskjellen mellom renten på gjelden utstedt av det spanske statskassen i forhold til den utstedt av det tyske statskassen. Gjeldens løpetid skal være den samme, den beregnes vanligvis med 10-årige obligasjoner. Hvis renten som Spania betaler for sin 10-årige gjeld er 5% og renten som Tyskland betaler er 2%, vil forskjellen være 3%. Med basispoeng vil vi si at Spanias risikopremie er 300 poeng, fordi Spania betaler 3% mer for renten på gjelden enn Tyskland.
Spansk risikopremie = i ESP - i ALE = 5% - 2% = 3%
I dette tilfellet vil risikopremien være 3%. Risikopremien er med andre ord 300 basispoeng. 1% representerer 100 basispoeng.
Et annet eksempel kan være risikopremien på Inditex-obligasjoner (gjeld) med hensyn til spanske statsobligasjoner. Hvis Inditex betaler 7% per år over 10 år for sine obligasjoner og Spania 5%, er Inditex risikopremie 2%. Eller 200 basispoeng.
Kredittrisiko
